ESTADOS FINANCIEROS Y PLANEACION ESTRATEGIACA

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO

Facultad de Estudios Superiores Cuautitlan

Finanzas corporativas

“Tema 2: Estados financieros y planeación estratégica”

Fecha: Alumnos: Galván Trejo Pablo A

30 de septiembre 2014 Romero Rojas Antonio

Índice

Introducción

1 Estados financieros y planeación estratégica

1.1 Plan estratégico financiero

1.2 Interpretación de las razones financieras

1.3 Valuación de empresas

1.4 Aplicación práctica

• Apalancamiento y análisis de equilibrio

Conclusión

Bibliografía

Introducción

La Planeación Financiera requiere en primera instancia de una clara visión del negocio a partir de la definición de objetivos, metas, y estrategias, entre otros, que permitan delimitar un itinerario deseado, con base en el cual se pueda cuantificar variables financieras de inversión, financiación, operación y creación de valor.

El presente artículo desea inducir a los lectores a efectuar la debida planeación financiera empresarial en el marco de buenas prácticas, sana competencia y dignificación del recurso humano, que son pilares estratégicos en la consecución de objetivos propuestos por las organizaciones.

El objetivo de la planificación financiera es minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos financieros, decidir anticipadamente las necesidades de dinero y su correcta aplicación, buscando su mejor rendimiento y su máxima seguridad financiera. El sistema presupuestario es la herramienta más importante con lo que cuenta la administración moderna para realizar sus objetivos.

Es decir, la planeación financiera se enfoca a realizar una proyección sobre los resultados deseados a alcanzar por la empresa, ya que estudia la relación de proyecciones de ventas, ingresos, activos o inversiones y financiamiento, tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, a fin de decidir, posteriormente, la forma de satisfacer los requerimientos financieros.

1.1 Plan estratégico financiero

La Planeación Estratégica es una de las asignaturas pendientes por parte de los Administradores de Empresas ya que es una de las más grandes preocupaciones de la alta gerencia, y al mismo tiempo, es una de las columnas corporativas más débiles. Para reflexionar sobre el sentido de Planeación Estratégica debemos entender dicho concepto. Revisando e investigando me encontré con una gran variedad de definiciones, que a decir verdad, me hacen recapacitar sobre el verdadero sentido que debemos tener de esta importante fase de la vida empresarial, ya que la gran mayoría de ellas, pretenden llevarnos por el camino del “como” sin mostrarnos el camino del “por qué” o “para qué”.

“Crear un sistema flexible e integrado de objetivos y de sus correspondientes alternativas para lograrlos, (estrategias) que concreten y especifiquen la misión y la visión definida para la empresa y sus negocios.

La clarificación de objetivos en la mente del equipo gerencial facilita considerablemente la designación de estrategias y no al revés. La fijación de objetivos requiere también de un análisis del entorno donde la empresa opera, y de un examen interno de sí misma para ajustar su capacidad total al logro de los objetivos.

La Planificación Estratégica significa también saber con cierta probabilidad, donde estaremos en el futuro, en función de las decisiones que deben adoptarse hoy, por eso cuando pensamos en Planeación Financiera inconscientemente pensamos en un proyecto que arroje los Estados Financieros de resultados, balance y flujos de recursos con sus respectivos indicadores. Sin embargo, esta planeación comprende todo un conjunto de actividades tanto en los niveles administrativos y en menor grado en los operativos. Este tipo de planeación es y seguirá siendo uno de las más importantes a llevar a cabo en cualquier tipo y tamaño de negocio ya que es una de las herramientas más utilizadas para la toma de decisiones financieras fundamentales, que a mi juicio se resumen y se compactan en tres, a saber:

1. Decisiones para el compromiso de recursos (Inversiones)

2. Decisiones para definir la estructura del capital (Prestamos requeridos, riesgo)

3. Decisiones con respecto a la entrega de los dividendos para los Accionistas.

En concordancia a lo anterior descrito, dicho plan también debe tener un espacio de desarrollo en el tiempo ya que en ocasiones estas decisiones se deben implementar inmediatamente sin dar opción a realizar el análisis largo y demorado que en otras oportunidades se podría implementar. Me gustaría tipificar y desde luego compartir con ustedes de manera clara, tres tipos de clasificaciones en el tiempo que encontré en una de las investigaciones en Internet que desarrollé en aras de culturizarme sobre el tema y son:

1. El proceso de la planeación estratégica que atiende el largo plazo, digamos de tres a “n” años, debido a que su contenido estratégico es decisivo y por ende requiere de un estudio más extenso y riguroso.

2. El proceso de presupuestos también llamado de Planeación Presupuestal, que atiende al horizonte de un año y cuyo contenido es preponderantemente operativo.

3. El proceso de administración del flujo de efectivo, el cual atiende al muy corto plazo y cuyo carácter es netamente operativo. Para este caso se requiere temer la experticia y la suspicacia para decidir inmediatamente como distribuir determinados recursos a determinadas operaciones, por ejemplo, el manejo de caja menor o de viáticos.

Quisiera resaltar un tema muy importante dentro de la Planificación Estratégica Financiera, el cual tocamos brevemente y que a mi juicio, es asiento principal de esta actividad empresarial y es la Prospectiva, proceso por el cual por medio de la creación de varios escenarios futuros, se pueden predecir diferentes situaciones positivas, negativas o estables que permitirán estar preparados. Para esto se tienen en cuenta diferentes factores que pueden fluctuar en el tiempo tales como la inflación, los

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