Ecuador Metal Cia. Ltda.
Enviado por Kathytobo • 17 de Diciembre de 2017 • Práctica o problema • 628 Palabras (3 Páginas) • 352 Visitas
Ecuador Metal Cia. Ltda., tiene un patrón estacional en su negocio. Solicita un préstamo dentro de una línea de crédito en el Banco Central que se ubica 1% arriba de la tasa preferencial. Sus requerimientos de activos totales ahora (al final del año) y los requerimientos estimados para el año próximo (en millones) son:
HOY 1er. Trimestre 2do. Trimestre 3er. Trimestre 4to. Trimestre
Requerimientos de activos totales $ 4.5 $ 4.8 $ 5.5 $ 5.9 $ 5.0
Aumento de activos totales $ 0.3 $ 1.0 $ 1.4 $ 0.5
Supuestos generales:
Tasa preferencial actual: 11%
Línea de crédito: 12% 1% arriba de la tasa preferencial
Emisión de deudas: 13,5%
ALTERNATIVA 1: DEUDA CERO
Los requerimientos de la empresa se nivelan dentro del trimestre (cobertura al vencimiento).
Tasa LC = (11%+1%)/4 = 12%/4 = 3% trimestral
ALTERNATIVA 1 HOY 1er. Trimestre 2do. Trimestre 3er. Trimestre 4to. Trimestre
Requerimientos de activos totales $ 4.500.000 $ 4.800.000 $ 5.500.000 $ 5.900.000 $ 5.000.000
Aumento de activos totales $ 0 $ 300.000 $ 1.000.000 $ 1.400.000 $ 500.000
Línea de crédito $ 0 $ 300.000*3% $ 1.00.000*3% $ 1.400.000*3% $ 500.000*3%
Interés LC $ 0 $ 9.000 $ 30.000 $ 42.000 $ 15.000
Interés de la línea de crédito: $ 9.000 + $ 30.000 + $ 42.000 + $ 15.000 = $ 96.000
Total alternativa 1: $ 96.000
ALTERNATIVA 2: DEUDA $ 500.000
Tasa banco = 13,5%/4 = 3,375% trimestral
Tasa LC = (11%+1%)/4 = 12%/4 = 3% trimestral
ALTERNATIVA 2 HOY 1er. Trimestre 2do. Trimestre 3er. Trimestre 4to. Trimestre
Requerimientos de activos totales $ 4.500.000 $ 4.800.000 $ 5.500.000 $ 5.900.000 $ 5.000.000
Aumento de activos totales $ 0 $ 300.000 $ 1.000.000 $ 1.400.000 $ 500.000
Deuda $ 0 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000
Interés préstamo $ 0 $ 500.000*3,375% = $ 16.875 $ 500.000*3,375% = $ 16.875 $ 500.000*3,375% = $ 16.875 $ 500.000*3,375% = $ 16.875
Línea de crédito $ 0 $ 0 $ 1.000.000 - $ 500.000 = $ 500.000 $ 1.400.000 - $ 500.000 = $ 900.000 $ 500.000 - $ 500.000 = $ 0
Interés LC $ 0 $ 0 $ 500.000*3% = $15.000 $ 500.000*3% = $27.000 $ 0
Interés préstamo: $
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