Ejercicios Sobre Derivados

PROBLEMAS:

1.- Un cliente tiene que financiarse dentro de 3 meses a 9 meses, para lo que le pide cotización. Para calcularlo, usted utiliza los tipos de interés que usted mismo está cotizando ahora:

3m (91 días): 4,15-18

6m (181 d): 4,25-29

9m (275 d): 4,40-45

12m (365 d): 4,60-65

2.- Un cliente suyo desea asegurar un tipo de interés para invertir ya que teme que los tipos bajen. El cliente opina que los tipos, como mucho, pueden bajar hasta el 2,50%.

Le llama a usted y le pide cotización en FRA para invertir a 3 meses dentro de 6 meses. Estos son los tipos que está cotizando usted:

3m (91 días): 3,90-95

6m (181 d): 3,75-80

9m (275 d): 3,25-80

12m (365 d): 3,10-15

¿Operará con usted? ¿A qué tipo debería hacerlo?

3.- Usted es un cliente que necesita financiación dentro de 6 meses por un periodo de 6 meses. Llama a dos bancos para que le coticen.

El banco “A” tiene los depósitos a: El banco “B” tiene los depósitos a:

3m (91 días): 2,85-90 3m (91 días): 2,86-89

6m (181 d): 3,00-05 6m (181 d): 3,03-07

9m (275 d): 3,10-15 9m (275 d): 3,08-13

12m (365 d): 3,18-23 12m (365 d): 3,19-24

¿Con cuál de los 2 bancos debe operar y a qué precio?

4.- Usted vendió en su día, un FRA 4/6 por importe de 120.000.000 € a un precio de 3.88. El Fra vence hoy.

Los euribor que se publican son los siguientes:

1 mes (31 días) : 3.75%

2 meses (61 días): 3.82%

3 meses (91 días): 3.90%

4 meses (120 días): 4.01%

5 meses (150 días): 4.10%

6 meses (181 días): 4.16%

Calcule si ha ganado o perdido y a qué importe ascenderá la liquidación.

5.- Los Euribor de hoy han sido:

1mes (31 días): 4,21

2meses (62 d): 4,30

3m (91 d): 4,35

4m (121 d): 4,40

5m (150 d): 4,50

6m (182 d): 4,58

7m (213 d): 4,65

8m (243 d): 4,73

9m (275 d): 4,79

10m (305 d): 4,83

11m (334 d): 4,88

12m (365 d): 4,95

Un cliente le pregunta dónde espera el mercado que esté el tipo de interés a 1 mes, dentro de 6 meses y también cómo se espera que estén los 3 meses, dentro de 9 meses.

a) ¿Qué le dirá?

b) Esto supone que la política monetaria ¿será expansiva o restrictiva en lo sucesivo?

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