Derivados

CONTENIDO

INTRODUCCION

1.- ¿QUE SON LOS DERIVADOS?

1.1.- MERCADO DE DERIVADOS.

1.2.- ¿PARA QUE SIRVEN LOS PRODUCTOS DERIVADOS?

1.3.- COMO SE PUEDE CLASIFICAR EL MERCADO DE DERIVADOS.

1.3.1 SWPAS.

1.3.2 FORWARD.

1.3.2.1 EXPEDICIÓN Y ADQUISICIÓN DE SWQPS Y FORWARD.

1.3.3 OPCIONES.

1.3.3.1.- DEFINICIONES.

1.3.3.2.- PARA QUE SIRVEN LAS OPCIONES.

1.3.3.3.-TIPOS DE OPCIONES.

1.3.3.4.-OPCIONES SOBRE ACCIONES

1.3.3.5.-ALTERNATIVAS PARA EL TITULAR.

1.3.3.6.- OPCIONES DE COMPRA (CALL OPTION)

1.3.3.7.- OPCIONES DE COMPRA (PUT OPTION)

1.3.4 FUTURO.

1.4 COMO OPERARIA UN MERCADO DE FUTURO.

1.4.1 EN COMMODITY.

1.4.2 EN EL TIPO DE CAMBIO.

2.- CONCLUSIONES.

BIBLIOGRAFIA

INTRODUCCION

En este trabajo nos centraremos en explicar el funcionamiento de los mercados de productos derivados. Los productos derivados son tan sólo un producto financiero como puedan ser las acciones o los bonos, tienen sus reglas, que es imprescindible conocer, y no son, en absoluto, complejos o especialmente peligrosos. Realmente, si uno conoce las reglas operativas de los mercados de derivados, y el producto derivado con el que opera, comprobará que su operativa es de una gran flexibilidad y sencillez.

Hay dos grandes grupos de derivados las opciones y los futuros (sus antecedentes son los forward), son los que están frecuentemente en la vida que, de forma intuitiva realizan distintas valoraciones de este tipo de contratos, este tipo de contratos ha crecido de forma exponencial desde la década de los 80 en que apareció el primer futuro sobre un índice bursátil.

El crecimiento de los productos derivados a nivel internacional ha generado avances en tecnología, en el desarrollo de técnicas para administrar el riesgo y sobre todo ha logrado una integración financiera internacional. De esta manera el mercado de valores colombiano se ha venido desarrollado de manera similar a la internacional, y parte de ese desarrollo apunta a los productos derivados.

1. ¿QUÉ SON LOS DERIVADOS?

Los productos derivados son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados activos subyacentes. Los activos subyacentes pueden ser financieros (divisas, tasas, bonos, acciones, índices, etc.) o no financieros (conmodities, energéticos, o cualquier bien comerciable).

Es cierto que la definición es un poco técnica, pero en realidad la clave del asunto radica en entender la forma en que se deriva el precio y, cómo y cuándo se lleva a cabo el intercambio del activo por su valor o precio en dinero.

Para dar un ejemplo, cuando vamos a la panadería, se realiza un intercambio entre el panadero y el comprador (pasteles por dinero), el cual se caracteriza por realizarse de inmediato. Este tipo de transacciones en el leguaje financiero se denominan operaciones de contado o spot.

No obstante, un derivado es un “pacto” cuyos términos se fijan hoy pero, y aquí está la diferencia, la transacción se hace en una fecha futura

1.1MERCADO DE DERIVADOS

El mercado de valores es el conjunto de operaciones de compra y venta del dinero en sus más variadas formas, en otras palabras, es el mercado que moviliza los recursos desde el sector de los ahorradores hacia las actividades productivas (empresas, Gobierno, etc.) mediante la negociación de instrumentos financieros.

Los instrumentos o productos que ofrece este mercado son básicamente las acciones, los bonos y las divisas, los cuales se transan mediante plataformas electrónicas que ofrece la Bolsa de Valores . Sin embargo la evolución del mercado Peruano, ha obligado a los agentes a crear otros instrumentos que les permitan cubrirse de los riesgos financieros asociados a las negociaciones que realizan diariamente. Estos instrumentos se conocen en el lenguaje financiero como “Derivados”, los cuales se han venido utilizando en los mercados más desarrollados en los últimos años.

En este sentido, el objetivo de estos instrumentos es reducir el riesgo asociado a las fluctuaciones inesperadas del precio del activo subyacente, es decir, las variaciones del, del café, del petróleo, de un titulo valor, de la inflación, etc., en una fecha futura.

Los contratos de derivados se celebran entre tres tipos de agentes: aquellos que quieren cubrirse del riesgo asociado al precio del activo subyacente, aquellos que buscan asumir ese riesgo sacándole ventaja a la volatilidad del precio y aquellos que arbitran en el mercado, obteniendo ganancias a partir de la diferencia de precios entre el spot y el precio de los derivados.

1.2 ¿PARA QUE SIRVEN LOS PRODUCTOS DERIVADOS?

Para que el comprador y el vendedor conozcan con certeza la cantidad que se pagara y recibirá por el producto en la fecha acordada.

Dependiendo de cómo se mueva el precio del activo es el llamado riesgo de precio que todo inversor asume bien cuando posee ya ese activo y una caída de su valor le produce perdidas.

BENEFICIOS

+10 - - - - - - - - - - - - -

PRECIO

90 100 110

-10 - - -

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