Derivados

Circular Reglamentaria Externa DODM-144 del 19 de enero de 2011. "Asunto 6:

Operaciones de derivados".

Este Boletín se publica en desarrollo de lo dispuesto en el literal al del artículo 51 de la Ley 31 de 1992

y del parágrafo del artículo 108 de la Ley 510 de 1999

Secretaría Junta Directiva Carrera 7". No. 14-78 Piso 6". Bogotá D.C. - Teléfonos: 343 II 92 - 343 0374

MANUAL DEL DEPARTAMENTO DE OPERACIONES

Y DESARROLLO DE MERCADOS

CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA-DODM-144

Hoja 6-00

Fecha: 19 [NE 2011

Destinatario Oficina Principal y Sucursales; Superintendencia Financiera de Colombia; Establecimientos Bancarios,

Corporaciones Financieras, Compafifas de Financiamiento Comercial, Cooperativas Financieras;

Comisionistas de Bolsa; FEN, BANCOLDEX.

ASUNTO: 6 OPERACIONES DE DERIVADOS

La presente circular modifica las hojas 6-3, A2-5 Y A2-6, Y adiciona las hojas A3-12, A3-13, A3-

14 Y A3-15 de la Circular Reglamentaria Externa DODM-144 del 19 de septiembre de 2008, 4 de

marzo de 2010 y 28 de diciembre de 2010 correspondiente al Asunto 6: "OPERACIONES DE

DERIVADOS".

Las principales modificaciones son las siguientes:

1. Se aclara que los residentes pueden compensar y liquidar operaciones en una cámara de

riesgo central de contraparte siempre que así esté estipulado en el contrato marco o en los

documentos que establezca para el efecto el reglamento de la respectiva cámara de riesgo central

de contraparte y/o en los reglamentos de los respectivos sistemas de negociación de valores o

bolsas, según sea el caso, y no les esté prohibido en su régimen normativo especial.

2. Se incorporan cuatro nuevos formatos para reportar las operaciones de forward y de

opciones que realicen los intermediarios del mercado cambiario y los residentes sobre (i) tasas

de interés e (ii) índices bursátiles.

3. Se incluyen algunas instrucciones relativas al diligenciamiento de los formatos de forwards

y de opciones sobre tasas de interés e índices bursátiles en el Instructivo para Diligenciar los

Formatos de las Operaciones de Derivados (Anexo 2).

Cordialmente,

Ca MotO

PAMELA CARDOZO ORTIZ

Sub gerente Monetario y de Reservas

BR-3-0l t-O

No.

037

BOLETÍN

Fecha

28 de diciembre de 2010

Páginas

14

CONTENIDO

Página

Circular Reglamentaria Externa DODM-144 del 28 de diciembre de 2010. "Asunto 6:

Operaciones de derivados".

Este Boletín se publica en desarrollo dt lo dispuesto en el literal a) del articulo 51 de la Ley 31 de 1992

y del parágrafo del artículo 108 de la Ley 510 de 1999

Secretaria Junta Directiva - Carrera 7'. No. 14-78 Piso 6". - Bogotá D.C. - Teléfonos: 343 11 92 - 343 0374

Hoja 6-00

MANUAL DEL DEPARTAMENTO DE OPERACIONES

Y DESARROLLO DE MERCADOS

CIRCULAR REGLAMENTARIA EXTERNA-DODM-144

Fecha: Z B D \ e20m

Destinatario

ASUNTO: 6

Oficina Principal y Sucursales; Superintendencia Financiera de Colombia; Establ

Corporaciones Financieras, Compañías de Financiamiento Comercial, Coop

Comisionistas de Bolsa; FEN, BANCOLDEX.

OPERACIONES DE DERIVADOS

ecimientos Bancarios,

erativas Financieras;

La presente circular modifica las hojas 6-1,6-2,6-3,6-4,6-5,6-6,6-7,6-8,6-9,6-10,6-11,6-12 Y

6-13, Y elimina la hoja 6-14 de la Circular Reglamentaria Externa DODM-144 del 19 de

septiembre de 2008, correspondiente al Asunto 6: "OPERACIONES DE DERIVADOS".

Las principales modificaciones son las siguientes:

(i) En concordancia con lo dispuesto en el artículo 74 de la Ley 1328 de 2010, el artículo

2.35.1.1.7 del Decreto 2555 de 2010 y la Circular Externa 021 de 2009 de la Superintendencia

Financiera, se aclara que los residentes pueden:

- Compensar la liquidación de las obligaciones generadas por la realización de operaciones con

instrumentos financieros derivados pactados con una misma contraparte en el mercado

mostrador y hacer efectivas las garantías que hayan sido constituidas para el cumplimiento de

dichas operaciones, bajo las condiciones que se hayan acordado o establecido en los

respectivos contratos marco para la realización de instrumentos financieros derivados.

- Pactar en eventos de terminación anticipada e incumplimiento, la extinción del plazo, la

liquidación anticipada y la extinción de las obligaciones por el mecanismo de compensación,

y hacer efectivas las garantías constituidas para el cumplimiento del saldo neto resultante;

siempre que así lo hayan estipulado las partes en el contrato marco.

- Realizar pagos o neteos periódicos (recouponing) y compensar y liquidar instrumentos

financieros derivados negociados en el mercado mostrador en una cámara de riesgo central

de contraparte; siempre que así lo hayan estipulado las partes en el contrato marco.

(ii) Se elimina la restricción según la cual en los contratos de derivados con cumplimiento

efectivo (DF) la fecha de liquidación del contrato debía coincidir con la fecha de pago o giro de

la operación subyacente obligatoriamente canalizable, y se modifica el procedimiento cambiario

aplicable a estas operaciones.

(iii) De conformidad con el Decreto 4601 de 2009, se modifica la referencia a "casas de

cambio" por "sociedades de intermediación cambiaría y de servicios financieros especiales".

(iv) Las autorizaciones a los usuarios de zonas francas se extiende a los residentes no usuarios

que hagan depósitos de mercancía en zonas francas.

Cordialmente,

HE~~~ASHERRERA

femeto CoftcbiO.

PAMELA CARDOZO ORTIZ

Gerent{ié~~ico

Subgerente Monetario y de Reservas

e 20m

Establecimientos Cooperativas i é~~

BR·3·()11.fl

Páginas

Circular Reglamentaria Externa DODM-144 del 4 publíca 108 BOLETÍN

CONTENIDO

No.

Fecha

de marzo de 2010. "Asunto 6:

Operaciones de derivados".

BR-jj.fJ

007

4 de marzo de 2010

6

Página

Este Boletín se publica en desarrollo de lo dispuesto en el literal a) del artículo 51 de la Ley 31 de 1992

y del parágrafo del artículo 1 08 de la Ley 510 de 1999

Secretaría Junta Directiva - Carrera 7'. No. 14-78 Piso 6°.

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