El análisis de riesgo financiero
Enviado por pinedacion94 • 28 de Agosto de 2022 • Apuntes • 712 Palabras (3 Páginas) • 90 Visitas
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Introducción
El análisis de riesgo financiero, la volatilidad de acciones, la mejor combinación posible y los distintos índices bursátiles son de gran utilidad a la hora de realizar un mapeo del mercado, pero también a la hora de definir los distintos mecanismos de inversión, seleccionar los mejores activos para hacerlo y asumir un riesgo de manera informada.
En el presente trabajo considera el análisis de acciones LTM y ENJOY, junto al IPSA, considerando para el análisis de cada uno de los puntos los datos de los últimos 5 años.
Desarrollo
1.- Calcular el retorno diario de las acciones seleccionadas y del IPSA.
Se consideraron los datos diarios de los últimos 5 años de LTM, ENJOY e IPSA y mediante la utilización de la fórmula , donde , se obtuvieron los siguientes datos: [pic 4][pic 5]
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2.- Calcular la volatilidad de las acciones seleccionadas y del IPSA.
Para el cálculo de la volatilidad histórica de los activos LAN, ENJOY e IPSA. Se utilizaron los datos obtenidos en el punto anterior para calcular la variación del precio entre los días (fórmula ). Con estos datos se realizó el cálculo de la volatilidad histórica de los 40 ciclos de las acciones. Mediante tabla Excel se calculó la desviación estándar media de los últimos 40 ciclos anteriores al día en análisis y posteriormente se procedió a convertirla a porcentaje y graficar.[pic 9]
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3.- Calcular el Beta y el retorno según CAPM para la última fecha en que hay datos disponibles de las acciones seleccionadas. Compare con el retorno real y comente.
Se utilizaron los datos obtenidos para ejercicios anteriores de este trabajo y se utilizó fórmula , donde = Índice de correlación entre retorno de una acción “i” y el retorno del mercado “m” y = desviación estándar. Además del cálculo, para comprobar, se realizó gráfica de dispersión en que, en la ecuación, el número que está multiplicado por X corresponde a beta. [pic 13][pic 14][pic 15]
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En ambos casos hemos obtenido un Beta mayor a 1, lo que quiere decir que los activos son agresivos. En otras palabras, una variación del mercado produce una gran variación en el activo. Esto resulta ventajoso cuando los activos se encuentran en un periodo de crecimiento de la economía, no así en épocas de recesión.
4.- Construya un portafolio compuesto por las dos acciones seleccionadas, calcule la volatilidad, el ratio de Sharpe, y encuentre la mejor proporción posible. Considere al mejor Portafolio, a la combinación que entregue el mayor ratio de Sharp de todas.
Se ha creado portafolio de acciones LTM y ENJOY y se ha analizado de manera mensual desde agosto 2018 a agosto 2022. Se aprovecharon datos obtenidos en partes anteriores del presente trabajo y se realizó cálculo de ratio de Sharpe mediante fórmula , donde Rp= retorno del portafolio, Rf= tasa de interés libre de riesgo y = desviación estándar del portafolio.[pic 18][pic 19]
Considero este portafolio óptimo debido a que se ha calculado el porcentaje de inversión en cada uno de los activos para la maximización del Índice de Sharpe. Esto ha otorgado un porcentaje de inversión del 13,95% en LTM y el 86,05% en ENJOY.
Precios | Rendimientos | |||||
Fecha | LTM | Enjoy | RA | RB | RP | RL |
ago-22 | 221 | 2,34 | ||||
jul-22 | 220,49 | 2,28 | 0% | -3% | -2% | -2% |
jun-22 | 253,17 | 2,28 | 15% | 0% | 2% | -6% |
may-22 | 332,97 | 2,69 | 32% | 18% | 20% | 8% |
abr-22 | 225,57 | 2,48 | -32% | -8% | -11% | -11% |
mar-22 | 246,67 | 2,73 | 9% | 10% | 10% | 3% |
feb-22 | 269,45 | 2,96 | 9% | 8% | 9% | -8% |
ene-22 | 299,05 | 3,17 | 11% | 7% | 8% | 0% |
dic-21 | 326,27 | 2,44 | 9% | -23% | -19% | -5% |
nov-21 | 270 | 2,65 | -17% | 9% | 5% | 3% |
oct-21 | 1.187,30 | 2,81 | 340% | 6% | 53% | -8% |
sept-21 | 1.493,20 | 3,45 | 26% | 23% | 23% | 7% |
ago-21 | 1.830,70 | 3,88 | 23% | 12% | 14% | 3% |
jul-21 | 1.999,60 | 3,97 | 9% | 2% | 3% | -5% |
jun-21 | 1.764,10 | 4,07 | -12% | 3% | 1% | 2% |
may-21 | 2.085,10 | 4,44 | 18% | 9% | 10% | 1% |
abr-21 | 1.295,00 | 6,66 | -38% | 50% | 38% | 3% |
mar-21 | 1.209,00 | 7,14 | -7% | 7% | 5% | 10% |
feb-21 | 1.352,90 | 8,81 | 12% | 23% | 22% | -7% |
ene-21 | 1.248,10 | 4,72 | -8% | -46% | -41% | -6% |
dic-20 | 1.266,20 | 4,86 | 1% | 3% | 3% | -3% |
nov-20 | 1.078,80 | 5,31 | -15% | 9% | 6% | -3% |
oct-20 | 1.164,70 | 3,59 | 8% | -32% | -27% | -12% |
sept-20 | 1.281,50 | 3,69 | 10% | 3% | 4% | 3% |
ago-20 | 1.311,60 | 4,2 | 2% | 14% | 12% | 4% |
jul-20 | 1.301,00 | 3,3 | -1% | -21% | -19% | 7% |
jun-20 | 1.175,00 | 3,98 | -10% | 21% | 16% | -1% |
may-20 | 860 | 2,97 | -27% | -25% | -26% | -8% |
abr-20 | 3.155,00 | 5,79 | 267% | 95% | 119% | 9% |
mar-20 | 2.200,00 | 5,05 | -30% | -13% | -15% | -12% |
feb-20 | 5.456,00 | 9,89 | 148% | 96% | 103% | 18% |
ene-20 | 6.648,00 | 13,19 | 22% | 33% | 32% | 11% |
dic-19 | 7.545,00 | 15,12 | 13% | 15% | 14% | 2% |
nov-19 | 8.449,00 | 15,41 | 12% | 2% | 3% | -3% |
oct-19 | 8.200,00 | 18,47 | -3% | 20% | 17% | 5% |
sept-19 | 8.060,00 | 24,16 | -2% | 31% | 26% | 7% |
ago-19 | 6.059,90 | 24,16 | -25% | 0% | -3% | -5% |
jul-19 | 6.710,00 | 28,85 | 11% | 19% | 18% | 3% |
jun-19 | 6.375,00 | 32,31 | -5% | 12% | 10% | 2% |
may-19 | 6.220,00 | 32,34 | -2% | 0% | 0% | -2% |
abr-19 | 6.654,36 | 34,03 | 7% | 5% | 5% | 4% |
mar-19 | 7.167,53 | 33,84 | 8% | -1% | 1% | 1% |
feb-19 | 7.548,94 | 35,35 | 5% | 4% | 5% | 1% |
ene-19 | 7.765,89 | 36,42 | 3% | 3% | 3% | 2% |
dic-18 | 6.869,53 | 39 | -12% | 7% | 4% | -6% |
nov-18 | 6.828,52 | 38,76 | -1% | -1% | -1% | 0% |
oct-18 | 6.270,77 | 39,72 | -8% | 2% | 1% | 0% |
sept-18 | 6.197,56 | 39,21 | -1% | -1% | -1% | 4% |
Promedio | 16,50% | 8,69% | 9,78% | 0,16% | ||
Varianza | 44,81% | 6,15% | 7,34% | 0,40% | ||
DESV EST | 66,94% | 24,79% | 27,10% | 6,30% | ||
Covarianza | 0,079945077 | XA | 13,95% | |||
XB | 86,05% | |||||
Indice de SHARP | 35,49% | Total Inversión | 100,00% |
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