Evaluación de estados financierosProyecto

1. La Giralda, S.A., una compañía real, que se ubica en la industria alimentaria del estado de Colima, es una de las empresas medianas en esta rama. Con su autorización se adjuntan sus estados financieros, a fin de que se analice (se estudie) su situación financiera. Pueden hacerse algunas preguntas parecidas a las del caso integrado del capítulo 2 y responderlas de acuerdo con su criterio.   Para tal fin, se incluyen los promedios de la industria alimenticia en su conjunto en cada una de las razones financieras que se piden en ésta y en la pregunta 2

I.- Calcular razones financieras.

De liquidez

a) Razón circulante

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b) Razón rápida o prueba de acido

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De actividad

a) Razón de rotación de inventarios

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b) Periodo promedio de cobro (días de venta pendientes de cobro)

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c) Razón de rotación de activos fijos

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d) Razón de rotación de activos totales

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De deuda

a) Razón de endeudamiento o razón de deuda

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b) razón de capacidad de pago de interés

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c) Razón de cobertura de los cargos fijos.

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De rentabilidad

a) Margen de utilidad bruta

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b) Margen de utilidad operativa

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c) Margen de utilidad neta

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d) Razón de generación de utilidades

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e) Rendimiento sobre activos

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f) Rendimiento sobre capital contable

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De valor de mercado

a) Razón de precio de utilidades

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b) Razón de valor en libros por acción.

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c) Razón de valor de mercado a valor en libros.

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1. Elaborar un resumen de las razones financieras de la Giralda y un cuadro similar al que usted tiene en la página 80.

Resumen

Se presenta un breve análisis de la situación financiera de la empresa “La giralda” en los años 2015-2016 y se realiza una comparación con la industria para de esta manera determinar la posición financiera de la empresa, frente a la competencia y buscar mejoras en la misma, al analizar las razones de liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y mercado.

Liquidez

Al realizar la comparación de las razones de liquidez de la empresa con la de la industria, se muestra una deficiencia ante la misma, debido a que se encuentra por debajo de los promedios de la industria, sin embargo del año 2015 al año 2016 se muestra un incremento.

Actividad

Al realizar las razones de liquidez da como resultado que la empresa manera  promedios regulares con los de la industria. Su periodo promedio de cobro es mayor, por lo que tarda más en recuperar el dinero de sus compras. Su rotación de inventario es muy baja. Por ultimo su rotación de activos fijos se encuentra por arriba de los 2 años, por lo que está por arriba de la industria.

Endeudamiento

En endeudamiento la empresa se encuentra deficiente al tener 10 puntos porcentuales en comparación con la industria. Su capacidad de pago de intereses es casi la mitad que la capacidad de la industria, lo cual genera un mal perfil de la empresa ante acreedores y bancos. Su capacidad de pagos fijos es muy baja, por lo que en un futuro puede resultar perjudicial para la empresa.

Rentabilidad

. El margen de utilidad operacional es bajo también, esto debido a que los costos operativos la redujeron en gran parte. El rendimiento sobre activo y capital creció de 2015 a 2016La razón de rentabilidad de la empresa se encuentra con datos muy bajos en comparación con el promedio de la industria, debido a que tiene un margen de ventas menor que el de la industria. El margen de utilidad neta esta por debajo de la industria.

Mercado

En relación al mercado, la razón de utilidad de la empresa es regular en comparación con el promedio de la industria por lo que los inversionistas pueden invertir sin incertidumbre. Su valor de libros es muy bajo, lo que hace que su valor de mercado en giro sea mucho mayor que el de la industria y en estos dos años estuvo de manera estable.

3. Caperuso´s & Co. Logro utilidades por acción (UPA) de $40 y pago $20 de dividendos. El total de utilidades retenidas se incrementó en $120 millones durante el año. El valor en libros de cada acción al final del año fue de $400. Caperuso´s no tiene acciones preferentes en circulación y no se emitieron acciones comunes durante el año. Si el saldo de la deuda de la compañía al final del año fue $1,200 millones ¿Cuál fue la razón de endeudamiento?

UPA = 40

Dividendos por acción= 20

Utilidad retenida = 120

Valor en libros= 400

Deuda (pasivo total) = 1200

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Capital en acciones comunes = (400) (6) = 2400

Activo = Pasivo + Capital = 1200 + 2400 = 3600

R. de Deuda [pic 40]

4. Los datos que se presentan a continuación corresponden a A.L Kaiser & Co.

En millones de dólares

Efectivo y valores comerciales

Activos fijos $100

Ventas   283.5

Ingreso neto   1000

Razón rápida    50

Razón circulante 2.0 x

Periodo promedio de cobranza 3.0 x

Rendimiento sobre capital 12%

Rendimiento sobre capital contable 40 días

Káiser no tiene acciones preferentes únicamente capital común, pasivo circulante y deuda a largo plazo

1. Encuentre, respecto a káiser.

1. Las cuentas por cobrar

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1. Los pasivos circulantes

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4. Los activos totales

Activo total= Activo circulante + Activo fijo

Activo total= 316.68+283.5

Activo total= 600.18

5. El rendimiento sobre activos totales (ROA)

RSA=[pic 44]

6. El capital común

RSC= [pic 45]

7.- La deuda a largo plazo

Deuda a largo plazo= Activo- pasivo cir- Capital

Deuda a largo plazo= 600.18- 105.56 -416.67

Deuda a largo plazo=  77.95

8. El inventario

Activo circulante= Cuentas por cobrar + Efectivo + Inventario

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