Examen final de Finanzas.

UNIVERSIDAD METROPOLITANA, UNIVERSIDAD DEL ESTE , UNIVERSIDAD DEL TURABO

FECHA: _______________________________

NOMBRE: _______________________________ NUM. EST.:___________________

EXAMEN TALLER 3 FINA 202

Escoja la alternativa correcta y presente su análisis para aquellos casos matemáticos. NO se considerara para nota aquellas alternativas sin evidencia matemática. Además, escoja o conteste Cierto o Falso en aquellas premisas que lo soliciten. Conteste el examen en bolígrafo, NO lápiz.

1) ¿Cuál de las siguientes inversiones es claramente preferido sobre los demás?

Retorno Riesgo

A 14% 12%

B 22% 20%

C 18% 16%

A) Inversion A

B) Inversion B

C) Inversion C

D) No puede ser determinado con la información provista

2) Si existe una oportunidad de 20% de obtener un retorno de 16%, otra de 30% de obtener un 14% de retorno, otro de 40% de obtener un 12% de retorno, y otra de 10% de obtener un retorno de 8%, determine o cuál es el “expected rate of return?

A) 12%

B) 13%

C) 14%

D) 15%

3) Wilson, Inc. espera los siguientes retornos de sus acciones, “stocks”, y con las siguientes probabilidades. Calcula el retorno esperado;

Escenario Probabilidad Retorno

Boom 30% 30%

Normal 70% 10%

A) 16%

B) 14%

C) 12%

D) 10%

4) Usted esta considerando invertir en una empresa que provee los siguientes escenarios económicos y con sus respectivos retornos:

“Economic boom: probability of 25%; return of 25%”

“Economic growth: probability of 60%; return of 15%”

“Economic decline: probability of 15%; return of -5%”

¿Cuál es el “expected rate of return” de la inversion?

A) 15.0%

B) 11.7%

C) 14.5%

D) 25.0%

5) ¿Cuál de las siguientes alternativas es un método adecuado para alcanzar la diversificación de un portafolio de inversiones?

A) Invertir en varios bonos y acciones.

B) Invertir en acciones de diferentes industrias.

C) Invertir a nivel internacional.

D) Todas las anteriores.

E) Ninguna de las anteriores.

6) Usted compró una acción, “stock”, de Apple por $45, hace un año. Hoy, esa misma acción se vende por $54. ¿Cuál es su retorno por haber retenido dicha acción?

A) 9%

B) 11%

C) 6%

D) 20%

7) Usted compró la acción, “stock” de Sargent Motors al precio de $75.75, hace un año atrás, hoy. Si usted vende dicha acción hoy a $89.00, ¿Cuál seria retorno por dicho periodo de retención?

A) 35.00%

B) 12.50%

C) 17.50%

D) 25.00%

8) Su analista financiero le envía su estado anual, portafolio de inversiones. Usted tiene $25,000 invertido en Dow Chemical, $18,000 en GM, $36,000 en Microsoft, y $11,000 en Nike. El retorno anual para estas acciones, “stocks” es de 16.5% para Dow, 12.0% para GM, 18.5% para Microsoft, y 15.3% para Nike. ¿Cuál es el retorno de su portafolio?

A) 15.60%

B) 18.55%

C) 16.25%

D) 9.00%

9) Al invertir en diferentes valores, un inversionista puede reducir su exposición al riesgo. CIERTO O FALSO

10) Invertir en acciones, “stocks”, extranjeras es una forma de mejorar la diversificación de un portafolio de inversiones.

CIERTO O FALSO

11) ¿Cuál de las siguientes alternativas tiene un BETA de cero?

A) A risk-free asset

B) The market

C) A high-risk asset

D) Both A and B

12) Beta es una medida estadística de:

A) “hyperbolic”.

B) “total risk”.

C) “standard deviation”.

D) es una relación entre el retorno de una inversión y del retorno del mercado.

13) El Beta de una acción, “stock”, es una medida de su riesgo:

A) “systematic risk”.

B) “unsystematic risk”.

C) “company-specific risk”.

D) “diversifiable risk”.

14) Cambios en la economía en general, tales como cambios en las tasa de intereses o leyes de impuestos, representan qué tipo de riesgo?

A) “Firm-specific risk”

B) “Market risk”

C) “Unsystematic risk”

D) “Diversifiable risk”

15) Una acción, stock, con un beta mayor de 1.0 tiene un retorno que son ________ volátiles que el mercado, y acciones con un beta menor que 1.0reflejan retornos que son ________ volátiles que aquellas del portafolio del mercado.

A) más, más

B) más, menos

C) menos, más

D) menos, menos

16) ¿Cuál de las siguientes alternativas no es un ejemplo de riesgo sistemático?

A) “Inflation”

B) “Recession”

C) “Management risk”

D) “Interest rate risk”

17) ¿Qué tipo de riesgo, un inversionista, se puede reducir a través de la diversificación?

A) Todo tipo de riesgo.

B) Riesgo sistemático, solamente.

C) Riesgo no- sistemático, solamente.

D) Incertidumbre

18) Actualmente, el retorno esperado en el Mercado es de 12.5% y el retorno requerido de la Alpha Inc. es de 12.5%. Por consiguiente el beta de esta acción, “stock”, es de:

A) menos de 1.0.

B) mayor de 1.0.

C) igual a 1.0.

D) no se puede determinar a base de la información provista.

19) Riesgo de una inversión es:

A) es la probabilidad de alcanzar un retorno que es mayor a lo esperado.

B) es la probabilidad de alcanzar un coeficiente beta que es menor a lo que es esperado.

C) la probabilidad de alcanzar un retorno que es menos a lo esperado.

D) la probabilidad de alcanzar una desviación estándar que es menor a lo esperado.

20) ¿Cuál de las siguientes alternativas es generalmente utilizado como medida del mercado al calcular beta?

A) “Dow Jones Transportations “

B) “Standard & Poors 500”

C) “Value Line Quantam Index”

D) “Lehman Brothers Bond Index”

21) “Stocks” con betas mayores son usualmente mas estables que aquellas con betas de menor nivel.

CIERTO O FALSO

22) Un “stock” con un beta de 1.0 se podría catalogar como un “risk-free rate”.

CIERTO O FALSO

23) ¿Cuál de las siguientes alternativas es cierta?

A) Un stock promedio con un beta de 1.0.

B) Un stock que tiene un

...