Finanzas EJERCICIOS GESTIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE

EJERCICIOS GESTIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE

1. La empresa TERCEROSA es un productor líder de baterías de automóviles en España. Produce 1500 baterías diarias a un coste de 6.-€ por batería en términos de materiales y mano de obra. Se requiere de un plazo de 22 días para que la materia prima se convierta en una batería.  TERCEROSA concede a sus clientes un plazo de 40 días para cubrir el pago de las baterías y la empresa generalmente paga a sus proveedores en 30 días.

1. ¿Cuál es la duración del ciclo de conversión de efectivo de TERCEROSA?
2. Bajo un estado uniforme en el cual la empresa produce 1.500 baterías por día, ¿qué cantidad de capital de trabajo deberá financiar?
3. ¿En qué cantidad podría reducir TERCEROSA sus necesidades de financiación de capital trabajo si fuera capaz de prolongar su periodo de diferimiento de las cuentas por pagar a 35 días?
4. La administración de la empresa está tratando de analizar el efecto que tendría sobre la inversión en capital de trabajo un nuevo proceso de producción. El nuevo proceso productivo permitiría a TERCEROSA disminuir su periodo de conversión de inventario a 20 días e incrementar su producción diaria a 1.800 baterías.

Sin embargo, el nuevo proceso provocaría que el coste de los materiales y la mano de obra aumentara a 7€. Suponiendo que el cambio no afectará al periodo de cobranza de las cuentas por cobrar (40 días) o al periodo de diferimiento de las cuentas por pagar (30 días),

¿Cuáles serían la longitud del ciclo de conversión de efectivo y el requerimiento de financiación de capital de trabajo si se implantara el nuevo proceso de producción?  

1. La sociedad MOROSA tiene un pedido de conversión del inventario de 75 días, un periodo de cobranza de las cuentas por cobrar de 38 días y un periodo de diferimiento de las cuentas por pagar de 30 días.

1. ¿Cuál será la duración del ciclo de conversión de efectivo de la empresa?
2. Si las ventas anuales de MOROSA son de 3.375.000 € y todas las ventas son a crédito, ¿Cuál será la inversión de la empresa en cuentas por cobrar?
3. ¿Cuántas veces por año rotará su inventario?

1. MUEBLES GAMUSINO está tratando de determinar el efecto de su razón de rotación de inventarios y de sus días de venta pendientes de cobro sobre su ciclo de flujo de efectivo. Las ventas de la empresa para 2005 (todas a crédito) fueron de 150.000 € y obtuvo una utilidad neta del 6% o 9.000 €. Rotó su inventario seis veces durante el año y sus días de venta pendientes de cobro fueron de 36 días. La empresa tuvo activos fijos que ascendieron a un total de 40.000 €. El periodo de diferimiento de las cuentas por pagar es de 40 días.

1. ¿Cuál es el ciclo de conversión de efectivo de MUEBLES GAMUSINO?
2. Suponiendo que la empresa mantiene cantidades insignificantes de efectivo y de valores negociables, calcula su rotación de activos totales y su ROA (rendimiento sobre los activos)
3. Supongamos que el Consejo de administración de la empresa piensan que la rotación del inventario puede aumentarse ocho veces. ¿Cuál será el ciclo de conversión de efectivo de MUEBLES GAMUSINO, la rotación de sus activos totales y su rendimiento sobre los activos si la rotación del inventario hubiera sido de ocho veces para el año 2006?

4º.   La empresa MORO S.A. en el año 2006 ha alcanzado un nivel de ventas de 10 millones de euros con un activo fijo de 4 millones de euros. La razón de endeudamiento de la empresa es del 40% con un coste sobre la deuda total del 6%. El beneficio de la empresa MORO S.A. está sujeta al tipo del 35%.

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