Flujo De Efectivo

Flujo de Efectivo y Análisis de Estados Financieros

Flujo de Efectivo

- El Flujo de efectivo muestra las operaciones que involucran efectivo o la caja de la empresa, ya sea para la operación de la empresa, para inversión o para financiamiento.

- Para analizar los flujos de efectivo en una empresa, se confecciona el estado de flujo de efectivo, el cual se divide en tres grandes ítems:

Flujo de Efectivo de las Actividades Operativas

Flujo de Efectivo de las Actividades de Inversión

Flujo de Efectivo de las Actividades de Financiamiento

Estado de Flujos de Efectivo

1.- Flujo de Efectivo de las actividades operativas:

Utilidades / Pérdidas netas después de impuestos + / -

Depreciación +

Disminución / Aumento de las Cuentas por cobrar + / -

Disminución / Aumento de inventarios + / -

Incremento / Disminución de las cuentas por pagar + / -

Disminución / Aumento de los cargos por pagar - / +

Efectvo que procede de las actividades operativas xxx

2.- Flujo de Efectivo de las actividades de inversión:

Incremento / Disminución de los A.F. brutos - / +

Incremento / Disminución de Inversiones - / +

Efectivo que procede de las actividades de inverisón xxx

3.- Flujo de Efectivo de las actividades de financiamiento:

Disminución / Incremento de los documentos por pagar - / +

Incremento / Disminución de las deudas a largo plazo + / -

Aumentos / Disminuciones del capital contable + / -

Dividendos pagados / recibidos - / +

Efectivo que procede de las actividades de financiamiento xxx

Incremento o Disminución en en efectivo y valores negociables + / -

Aspectos importantes a considerar en el Flujo de Efectivo

Costos o gastos que no son en efectivo  origen de fondos para la empresa, esto es porque la protegen del pago de impuestos al disminuir el ingreso gravable sin que haya una salida real de efectivo.

Estado de Cambio en la Posición Financiera

1. - Recursos provenientes de las operaciones (Fuentes):

Utilidad o pérdida del ejercicio

+ Depreciación del ejercicio

+ Amortización del ejercicio

+ Pérdida (Utilidad) en Venta de Activos fijos, otras inversiones de largo plazo

+ Corrección monetaria neta asignable a rubros no circulantes

+ Pérdida (Utilidad) devengada por inversiones permanentes en otras empresas

+ Otros recursos operacionales

(1) TOTAL RECURSOS OPERACIONALES

2. - Otros recursos obtenidos

Ventas de activo fijo

+ Ventas de inversión permanente en otras empresas

+ Dividendos recibidos

+ Aumento de deuda de largo plazo en empresas relacionadas

+ Aumentos de pasivos de largo plazo

+ Aumento obligaciones en bonos

+ Emisiones de acciones de pago

+ Otros recursos no operacionales

(2) TOTAL RECURSOS NO OPERACIONALES

(3) TOTAL RECURSOS OBTENIDOS = (1) + (2)

3. - Recursos Aplicados (Usos)

Adiciones al activo fijo

+ Aumento de inversiones permanentes en otras empresas

+ Aumentos Documentos o Cuentas por cobrar a empresas relacionadas

+ Dividendos pagados

+ Disminución de pasivos de largo plazo

+ Otros recursos aplicados

(4) TOTAL RECURSOS APLICADOS

VARIACIÓN CAPITAL DE TRABAJO = (3) – (4)

Contabilidad de Costos

Naturaleza de los Costos

• Costos para tener futuras utilidades

• Costos representan un sacrificio de valor

• Gastos son costos que desaparecen de la empresa para relacionarse con la entrada de ingresos.

• Pérdidas son costos que se extinguen y desaparecen de la empresa y reducen los ingresos de esta.

Naturaleza de las Pérdidas

Pérdida Normal: cuando la pérdida se produce por efectos propios del proceso productivo.

Pérdida Anormal: cuando sobrepasa los límites del costo de producción y no forma parte del proceso productivo propiamente tal.

Clasificación de los Costos

1.- Según costos de producción

Materias Primas o Materiales diréctos (M.D.): son los materiales que se pueden identificar fácilmente con el producto terminado, incluso pueden estar incluidos directamente en el.

Mano de Obra Directa (M.O.D.): son las remuneraciones pagadas al personal que trabaja directamente con el producto. Sueldos son costos de producción

Costos Indirectos de Fabricación (C.I.F.), Carga fabril, Sobrecarga o Costos indirectos de producción: son los costos que son necesarios para la producción , pero no son de fácil distinción con el producto:

• Materiales Indirectos (M.I.), como la energía eléctrica, agua, etc..

• Mano de Obra Indirecta (M.O.I.), remuneraciones de todas las pesonas necesarias para la realización de la producción en forma indirecta.

• Gastos generales propiamente tal, no se pueden clasificar en las anteriores, tales como las contribuciones de bienes raices, impuesto a la producción, IVA, etc

2.- Clasificación cualitativa:

Se clasifican de acuerdo a la forma en que afectan al Estado de Resultado. Detrás de un costo siempre hay un desembolso:

• No de producción, como gastos globales del período

• Capitalizables, activos que se capitalizan como activos fijos, activos diferidos

Según la variabilidad de los costos:

• Costos Variables, son aquellos en los cuales su totalidad tiende a variar en forma directa con los volúmenes de producción.

• Costos fijos, son costos que tienden a ser constantes dentro de ciertos rangos de producción, sin importar el volumen de producción o de actividad.

• Costos semivariables, son costos mixtos que contienen una parte variable y otra fija.

• Costos semifijos, se le llama también costos escalonados, ya que son costoss que tienden a permanecer constantes y pueden mostrar varios niveles de variabilidad.

Realización esquemática de Cálculo de Costos

El proceso de costos se determina de la siguiente forma:

Materias primas  Productos

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