Flujo De Efectivo

1. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada país. Este provee información importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.

Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan de información financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del período, es decir, las entradas y salidas de efectivo por actividades de operación, inversión y financiamiento, lo que servirá a la gerencia de las empresas para la toma de decisiones.

1.1 FUNDAMENTO TECNICO

En el año de 1994 nace la Norma Internacional de Contabilidad # 7 (NIC 7) "Estado de Flujos de Efectivo" cuya vigencia en los Estados Unidos es del 1° de enero del mismo año, a raíz de esto, en la Cuarta Convención Nacional de Contadores Públicos se emite en el país la Norma de Contabilidad Financiera # 22 (NCF 22)"El Estado de Flujos de Efectivo", cuya vigencia es a partir del 1° de enero de 1997 más no ha sido de su total cumplimiento.

El objetivo de esta Norma es exigir a las entidades que proporcionen información acerca de los cambios históricos en el efectivo y los efectivos equivalentes que posee una entidad, mediante la presentación de un estado de flujos de efectivo, clasificado como provenientes de actividades de operación, de inversión y de financiamiento.

1.2 Alcance

Las entidades deben preparar un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los requisitos establecidos en la NIC 7, y deben presentarlo como parte integrante de sus estados financieros, para cada período en que sea obligatoria la presentación de éstos.

1.3 CARACTERISTICAS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El Estado de Flujo de Efectivo como estado financiero básico debe poseer las características específicas de los mismos y divulgar la información mínima requerida para que se logre una interpretación adecuada de la situación financiera de la empresa. Según Pronunciamientos de Contabilidad Financiera del IGCPA, las características de la información contable son:

• Utilidad: Esto implica que la información debe presentarse en el momento oportuno y adaptada a las necesidades de los usuarios; para la toma de decisiones y evaluaciones adecuada de la situación financiera de la empresa.

• Confiabilidad: Debe ser lo suficientemente clara y exacta para que los usuarios confíen en ella y le concedan un alto grado de confiabilidad.

• Objetividad: Debe cumplir con principios de contabilidad financieros y debe basarse en las políticas establecidas por la administración de la empresa.

• Verificabilidad: Deben presentar el resultado de las operaciones de tal forma que puedan someterse a revisión y verificación en cualquier momento.

• Provisionalidad: Deben obedecer a la necesidad de elaborarlos en formas determinadas, que en muchas ocasiones no corresponden a hechos u operaciones totalmente concluidas, siendo necesario realizar estimaciones que permitan registrar en forma razonable el resultado de las operaciones.

1.4 INFORMACION A REVELAR

La información que los estados financieros deben revelar se clasifica en divulgaciones mínimas y específicas.

• Las divulgaciones mínimas proporcionan toda la información necesaria para lograr que los estados financieros sean claros y comprensibles. Entre ellas las revelaciones de carácter general tales como, la identificación de la empresa, el período cubierto, etc.

• Las divulgaciones específicas son las que presentan datos por cada renglón de los estados financieros, es la información particular sobre las cuentas.

Las divulgaciones específicas aplicables al Estado de Flujo de Efectivo son:

• Presentar los efectos del efectivo en las operaciones y en las transacciones de inversión y financiamiento de una entidad durante un período.

• Revelar todas aquellas transacciones que repercuten en la situación financiera de una entidad pero que no afectan directamente el efectivo.

• Presentar, una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto proveniente de las operaciones de la entidad.

• Presentar, a manera de conciliación entre los saldos iniciales y finales, el efectivo neto obtenido o utilizado en las actividades operativas, de inversión y de financiamiento y el efecto neto del mismo en el efectivo y equivalentes de efectivo en un período

1.5 PRESENTACION DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Según la NIC 7, la empresa puede presentar la información en el Flujo de Efectivo de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de sus actividades.

También la NIC 7 menciona que una sola transacción puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes categorías.

a. De Operación

b. De Inversión

c. De Financiamiento

Este estado financiero nuevo indica el efecto neto de esos movimientos sobre el efectivo y las otras partidas equivalentes al efectivo de la empresa. En este estado se incluye una conciliación de los saldos al final del ejercicio y sus equivalentes.

Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo, de alta liquidez, que: son fácilmente cambiables por sumas de efectivo ciertas, y están tan cerca del vencimiento que es insignificante al riesgo de cambios en su valor debido a cambios en las tasas de interés. A lo expuesto podemos agregar que la empresa debe revelar la política que emplea para determinar cuáles partidas clasifican como equivalentes al efectivo.

Cualquier cambio de esta política se trata como un cambio de principio de contabilidad y se efectúa modificando retroactivamente los estados financieros de ejercicios anteriores que se presentan para la comparación.

1.5.1 Actividades de Operación

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Por lo tanto, proceden de las operaciones y otros hechos que entran en la determinación de las utilidades o pérdidas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los siguientes:

• Ingresos procedentes de

...