Formulario gestión de riesgos

Finanzas, se habla de financiamiento e inversiones. Las inversiones son para generar retornos. Obtener beneficios futuros. Resultados operacionales

Estado de resultados

(+) Ingresos por venta

(-) Costo venta

(=) Margen neto

(-) Gasto de administración y ventas

(=) Resultado operacional

Aquí se representa el NEGOCIO de una EMPRESA

Una empresa esta compuesta por Activos, Pasivos y patrimonio

Si yo quisiera saber que esta generando el negocio, yo podría analizar el estado de resultados. (resultado operacional).

¿Como saber lo que la empresa genera o retorna?

Rendimiento de los activos (ROA) (%), este indicador muestra lo que el negocio retorna.

[pic 1]

Para crear una empresa se requiere de inversiones, tales como:

• Maquinas[pic 2]
• Vehículos
• Equipos                Activos No Corrientes
• Mubles
• Terrenos
• Inventarios                Activo Corriente[pic 3]

Inventario, Activo Corriente. En esta materia se llama Capital de trabajo (KT). El Capital de Trabajo es lo que la empresa requiere para funcionar en el corto plazo.

Una empresa es creada para el largo plazo. Aquí hay que proyectar lo que la empresa generara a largo plazo.

Para realizar las proyecciones se debe establecer un horizonte de evaluación.

Tiempo de proyección de los datos. Proyectar lo que el negocio generara a futuro.

Proyección de flujos de caja (HE) año 1 al XX

(+) Ingresos por venta

(-) Costo venta

(-) Gasto de administración y ventas

(-) Depreciación (ANC depreciables)

(=) Resultado operacional

(-) Impuesto a la Renta

(=) Resultado del ejercicio (BNT)

(+) Depreciación (ANC depreciables)

…

…

(=) Flujos de caja económico

Flujos de caja económicos, es lo que el negocio genera en todo el horizonte de evaluación (HE) (año 1 hasta el año 5). Pero en las proyecciones se deben incluir las inversiones. Las que se requieren para que el negocio funcione. Se incorporan en el año cero. Todas las inversiones deben estar listas antes de que se inicie el negocio o que empiece a funcionar la empresa.

En la creación de empresas, para comenzar a proyectar los flujos de caja debemos iniciar con el horizonte de evaluación. Las proyecciones siempre serán anuales. El HE depende del nivel de inversión inicial.

Las inversiones iniciales se deben incorporar en el año cero. Son lo que se requiere para hacer funcionar el negocio.

[pic 4]

Para calcular la depreciación utilizamos la siguiente formula:

[pic 5]

Ejemplo: “Se requiere una inversión inicial en maquinas por un monto de $600.000. Al momento de la compra la vida útil asignada fue de 15 años.”

[pic 6]

La depreciación siempre es lineal

Para el calculo de la depreciación siempre se utilizara la vida útil contable asignada al activo depreciable. En el ejemplo el calculo será a 15 años. En los flujos de caja, el monto de la depreciación se incorporara solamente en los 5 años de proyección.

[pic 7]

Para un nuevo negocio se requiere una inversión en equipos por $1.400.000. LA vida útil asignada es de 4 años. Determine la depreciación de los equipos.

[pic 8]

[pic 9]

Del ejercicio anterior se requiere una inversión adicional en equipos por $750.000. esta inversión se debe incorporar en el 3er año

[pic 10]

[pic 11]

Para efectos de evaluación se asume que al término del horizonte de evaluación. Cuando se termina de proyectar se asume que se cierra el negocio.

Al término del negocio en el último flujo de caja se asume que las inversiones que posee la empresa se venden en el mercado.

Para realizar anotación del valor del activo que se vende se debe realizar un análisis para determinar el efecto tributario de esa venta.

Ejemplo 1: Para un nuevo negocio se requiere una inversión en vehículos por un monto de $825.000. La vida útil asignada fue de 15 años. Al final del quinto año se termina el negocio y los vehículos se venderán en el mercado a un valor de $600.000. La empresa tributa el 30% sobre las utilidades.

Con toda esta información debemos determinar el valor de rescate de los vehículos.

[pic 12]

[pic 13]

[pic 14]

Ejemplo 2: Para un nuevo negocio se requiere una inversión en vehículos por un monto de $825.000. La vida útil asignada fue de 15 años. Al final del quinto año se termina el negocio y los vehículos se venderán en el mercado a un valor de $320.000. La empresa tributa el 30% sobre las utilidades.

Con toda esta información debemos determinar el valor de rescate de los vehículos.

[pic 15]

[pic 16]

[pic 17]

Ejemplo 3: Para un nuevo negocio se requiere una inversión en vehículos por un monto de $825.000. La vida útil asignada fue de 15 años. Al final del quinto año se termina el negocio y los vehículos se venderán en el mercado a un valor de $550.000. La empresa tributa el 30% sobre las utilidades.

Con toda esta información debemos determinar el valor de rescate de los vehículos.[pic 18]

[pic 19]

[pic 20]

VIABILIDAD DEL NEGOCIO

Toda empresa esta compuesta por socios o inversionistas. Que son los dueños de la empresa. Para determinar si este nuevo negocio es viable realizaremos una evaluación.

...