INFORME FINANCIERO: BICICLETAS ANDINAS EIRL

INFORME FINANCIERO: BICICLETAS ANDINAS EIRL

LIQUIDEZ

Liquidez general intermedia en ambos periodos (1 y 1.02), sin embargo, el activo corriente se concentra en existencias (65% y 80% del AC), obteniendo un ratio de liquidez exigente muy baja (menor a 0.5).

Capital de trabajo negativo en el año 2000 (-2k PEN). Activo corriente no cubre las obligaciones de CP, las mismas que se concentran en CxP comerciales y otras CxP. Para el año 2002 se revierte el déficit de capital (CT=6.5kPEN), esto por la mayor reducción de las CxP versus la reducción de CxC y existencias.

SOLVENCIA

El pasivo total representa el 87% del total activo, lo cual denota que se trata de una empresa apalancada y poco solvente, para el año 2002 se reduce ligeramente a 82%.  Se observa que existe concentración en el pasivo corriente principalmente por CxP comerciales (51% y 54%) y otras CxP (45% y 42%).

Se observa debilidad del patrimonio. En el año 2000, el pasivo total representa 6.9 veces el patrimonio; y para el año 2002 el pasivo total representa 4.5 veces el patrimonio. Vale decir, el patrimonio no responde o no cubre la deuda de la empresa.

GESTIÓN

La rotación de inventario es lenta, 10 meses en el 2000 y 9 meses en 2002.

Ha mejorado la gestión de cobranza, ya que la empresa pasa de cobrar en promedio de  53 días (2000) a 17 días (20002). Se ha sincerado la cuenta estimación de cobranza dudosa del año 2000 por lo que esta cuenta pasa de representar del 17% al 7% del total activo

Se ha reducido el plazo de pagos, de 238 días en el 2000 a 171 días en el 2002; esto debido a menor volumen de créditos con proveedores o mayor volumen de compra al contado.

A la empresa le toma 116 días (en el 2000) para que el efectivo retorne desde la salida de caja con las que se realizó las compras iniciales de insumo y/o mercadería hasta la cobranza de las ventas realizadas. Para el año 2000, a pesar de reducir días de inventario y CxC, el efecto de la reducción de los días de CxP hacen que el ratio del ciclo económico suba a 138 días.

Por cada sol de capital de trabajo invertido, la empresa genera -251.64 soles (2000). Para el año 2002 la empresa logra generar 85 soles por cada sol de capital de trabajo invertido, en este año la empresa es más rentable que en el año 2000.

RENTABILIDAD

Rentabilidad negativa sobre las ventas (-1%), por resultados del ejercicio a pérdida en los dos periodos.  Se observa que el volumen de ventas se contrae en 2.9%, los costos de venta se mantienen en 63% de las ventas, pero los gastos de ventas y administración de elevan 15% en conjunto.

Rendimiento sobre patrimonio negativo de -10% en 2000 y -8% en 2002, básicamente por los resultados que arroja la empresa (pérdida en ambos periodos).

Ebitda positivo (12% y 8% sobre las ventas), la empresa no presenta deuda estructurada, sin embargo, no presenta capacidad para asumir obligaciones financieras.

Utilidad operativa se contrae en 33% (por caída de ventas y mayor gasto de ventas y administración) y no cubre gastos financieros, pese a que estos se reducen de un periodo a otro en 38%. Los gastos financieros del  2000 representan el 15% mientras que en el 2002 representan el 9% de las ventas.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

La empresa arroja utilidad operativa positiva para ambos periodos; sin embargo, se observa que los  gastos operativos se elevan en el año 2002 aun cuando las ventas se contraen en dicho año.

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