INTEGRADOR II: CASOS EN FINANZAS Caso VI, “Monmouth, Inc”

FACULTAD DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS[pic 1]

ESCUELA DE INGENIERÍA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

                INGENIERÍA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS, MENCIÓN FINANZAS

INTEGRADOR II: CASOS EN FINANZAS

Informe:

Caso VI, “Monmouth, Inc”.

ALUMNOS                         :Yaritza Lara Novoa- ylaranovoa@gmail.com

                                              Sabrina Poggi Beltrami- s.poggibeltrami@gmail.com 

                                              Nicole Sánchez Saavedra - nicole.estefanis@gmail.com 

PROFESOR                         : Patricio Quintana

VIÑA DEL MAR - CHILE

Segundo Semestre 2015

Índice

Índice        

Introducción        

Objetivos del caso        

Objetivo general        

Objetivos específicos        

Empresa.        

Desarrollo del caso.        

Situación de Simmons.        

Decisión del ejecutivo de la empresa Monmouth Inc.        

Introducción

En el siguiente informe analizaremos a la propuesta de la empresa Monmouth con respecto a la empresa Robertson, determinando el valor del mercado de la acción, la tasa de descuento que tiene y la oferta que este le hace a la empresa Robertson. Con esta información podremos decir si está comprando por sobre el mercado o por debajo del mercado, con esto podemos dar una decisión con respecto a la empresa Monmouth.

Objetivos del caso

Objetivo general

Determinar el valor del precio de acción de Robertson para así evaluar mejor si es conveniente  realizar la oferta que hizo la empresa Monmouth Inc.

Objetivos específicos

• Confeccionar flujo de caja por CAPEX
• Determinar la variación de capital de trabajo
• Proyectar el valor residual
• Determinación de la tasa de costo de capital mediante el WACC.
• Comparar valor de mercado  y el valor de la acción de la marca
• Determinar el precio de la acción.

Empresa.

Monmouth Inc. Fue un importante productor de motores y compresores masivos, para la cual contaba con una gran dependencia de ventas principalmente hacia las industrias de gas y petróleo, además de esto tenía un alto crecimiento de los ingresos, motivo por el cual Wall Street mostraba gran interés para la adquisición de las acciones de Monmouth.

Para el programa de diversificación de la compañía contaban con una lista de empresas candidatas las cuales podrían entrar a hacer parte de Monmouth.

Debido a la volatilidad de los ingresos de Monmouth, se realizó un estudio en el programa de la adquisición de nuevas empresas, para la cual se establecieron 3 parámetros:

• Monmouth debía participar en una industria en la cual pudiera ser un gran competidor.
• Además de esto la empresa debía tener una gran estabilidad y debía contar con un amplio mercado de productos.
• Monmouth debía conseguir empresas líderes en sus respectivos segmentos de mercado.

Estos nuevos parámetros fueron implementados inicialmente con la adquisición de Dessex Rule, la manufacturera de reglas de medición y cinta más grande del mundo, con ello adquirió una línea de productos de calidad con plantas en Estados Unidos, México y Canadá. Con ello crearon un vínculo entre los ejecutivos los cuales a partir de la adquisición querían construir una compañía de herramientas de mano con una completa línea de productos, y con esto lograr estabilidad financiera necesaria.

Keane Corporation fue adquirida en el año 2000, esta  compañía contaba con un buen conocimiento y con  una línea de productos de alta calidad.

Kroll electric Corporation era  el principal proveedor mundial de herramientas de soldadura, este proporciono a Monmouth una nueva línea de productos de alta calidad y expandió sus mercados en Inglaterra, Alemania y México.

Robertson Tool Company.

Monmouth había hecho varios intentos para fusionar con Robertson, pero la familia Robertson no quería que administración pasara a manos de tercero. Lo atractivo de Robertson fue su fortaleza competitiva, pero esto no se observa en las ganancias. Fue uno de los mejores en su industria ocupando el 50% en mercado.

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