Finanzas Caso Practico

Caso práctico.

EL dueño de la empresa le solicita a su administrador que le proporcione estados financieros con cifras históricas a septiembre y proyectadas a diciembre de 2012, el dueño recibió la siguiente información

Estado de resultados proyectados por el periodo

Del 01 de enero al 31 de diciembre de 2012

(Nueve meses históricos y tres meses estimados)

(Miles de pesos)

Ventas netas $ 155,000

Costo de ventas 133,000

Utilidad bruta $ 22,000

Gastos de operación 9,000

Utilidad neta antes de RIF $ 13,000

Intereses a cargo 800

Utilidad neta antes de ISR y PTU $ 12,200

Impuesto sobre la renta $ 4,270

Participación de utilidades a los trababadores 1,220

Utilidad neta $ 6,710

Balance General

Al 31 de Diciembre de 2012

(Nueve meses históricos y 3 meses estimados)

(Miles de pesos)

Activo Pasivo

Circulante: Corto Plazo:

Caja y Bancos $ 10,000 Proveedores $ 57,888

Clientes 57,300 Impuestos por pagar 6,400

Inventarios: 28,488 Acreedores (bancos) 5,000

Terminados $ 14,288 Total corto plazo $ 69,288

Proceso 10,300 Largo Plazo:

Materiales 3,900 Acreedores (bancos) 5,000

Otras cuentas por cobrar 2,000 Total Pasivo $ 74,288

Total Circulante $97,788 Capital Contable:

Propiedad, planta y equipo Capital social 108,000

Costo de adquisición 150,000 Utilidades acumuladas 1,290

Depreciación acumulada (57,500) Utilidad del ejercicio 6,710

Total PRop.Planta y Equipo 92,500 Total Capital 116,000

Activo Total $ 190,288 Pasivo + Capital $ 190,288

El dueño (Gerente General) de la empresa estudió las cifras anteriores junto con su administrador e hizo algunos cálculos rápidos:

Porcentaje de utilidades netas contra ventas, después de impuestos:

6,710/155,000 = 4.33 %

Porcentaje de utilidad neta contra capital contable: 6,710/ 116,000 = 5.78% El dueño se preguntó si ¿tendría un mejor rendimiento invirtiendo en valores de renta fija?

Porcentaje de utilidad neta contra activo total: 6,710/ 190,288 = 3.53%, ¿Pagará este rendimiento la tasa de interés que yo le pago al banco?

Después de analizar estas cifras con el administrador, llegaron a la conclusión de que con cualquier hecho podría desaparecer su pequeña utilidad; lo cual podría suceder por alguna de las causas siguientes:

a) Si la competencia lo obligara a reducir sus precios, o que el medio económico le obligara a reducir los márgenes brutos de utilidad.

b) Si concedía un pequeño aumento de sueldos, adicional a los incrementos otorgados.

c) Si fuese necesario trabajar mayor número de horas extras para compensar la disminución en la eficiencia productiva.

d) Si el impuesto predial, derechos por consumo de agua o energía eléctrica o las primas de seguro sufriesen un aumento considerable.

e) Si la inflación fuera superior a lo planificado.

f) Cualquier otra variable de las muchas posibles.

Después de analizar las cifras el administrador le recomendó al dueño que implementase un plan de utilidades como resultado de la elaboración y aplicación de un presupuesto detallado de las operaciones de la empresa, logrando convencer al dueño de esta postura, por lo que el dueño le solicitó al administrador que elaborara un plan de acción, el cuál fue el siguiente:

1.- Solicitar al único vendedor de la empresa que formule un detallado y cuidadoso pronóstico de ventas, para someterlo a la autorización del dueño. Como todo presupuesto tradicional el pronóstico de ventas sería la base de elaboración del mismo.

2.- Obtener del jefe de producción (un obrero que empezó en la empresa hace 22 años) todas las especificaciones del producto para poder determinar con exactitud el costo de materiales y necesidades de materias primas.

3.- Obtener del jefe de producción información suficiente sobre el proceso de producción, incluyendo tiempo de mano de obra, costos por hora de los salarios de los obreros y lo gastos indirectos de producción.

4.- Revisar toda la información obtenida del dueño (Gerente General), así como las estimaciones de gastos de venta, administración y financieros que él mismo obtendría.

Al ver el plan de acción el dueño estuvo de acuerdo con el administrador, diciéndole que parecía razonable tanto el procedimiento como la forma de llevarlo a cabo, ya que el costo previsto para su elaboración no parecía excesivo; decidió ponerlo a prueba durante el siguiente ejercicio. La fecha programada para entregar el presupuesto con cifras preliminares era a finales de noviembre.

Acordado lo anterior, el administrador platicó con el vendedor y al recibir sus pronósticos, por trimestre, sobre las ventas para el ejercicio 2013 los revisó y aprobó las siguientes cifras.

Pronóstico de ventas en unidades:

Periodo Producto X, unidades Producto Y, unidades Total

1er trimestre 4,000 1,500 5,500

2° trimestre 8,000 3,000 11,000

3er trimestre 12,500 6,500 19,000

4° trimestre 3,500 2,000 5,500

Totales 28,000 13,000 41,000

Precio de venta Producto X Producto Y

1er trimestre $ 4.00 $ 6.20

2° trimestre 4.80 7.44

3er trimestre 5.76 8.93

4° trimestre 6.90 10.70

El jefe de producción proporcionó la siguiente información:

Material directo unitario y costo de adquisición:

Tipo de material Unidad de medida Unidad de material por unidad de producto

X Y Precio unitario material Costo de material por unidad de producto

X Y

A Metro 2 2 $ 0.30 $ 0.60 $ 0.60

B Kilo 0 2 0.60 0.00 1.20

C Parte 1 3 0.70 0.70 2.10

Costo total unita rio de material $1.30 $3.90

Nota: se estima que el costo de materiales variará en 20% trimestral.

Mano de obra directa, tiempos y costos por hora

Departamento Producción en unidades/hr.

X Y Horas por unidad de producto.

X Y Tarifa por hora

$ Costo de mano de obra por unidad de producto

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