Caso practico Finanzas

[pic 1]

Caso Práctico Clase 2:

Enunciado

Catalina Barrera

Martha Lucia Olmos

Finanzas

2022

Solución al caso práctico

Cuestiones:

1. Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

BDI/Ventas (X)= 57/1214= 4.7%

BDI/Ventas (X+1)=53/1845=2.88%

El beneficio sobre ventas disminuyo de un año a otro. Si es peligroso porque esta ratio nos indica que la ganancia real de la empresa ha disminuido. Así hayan aumentado las ventas, los gastos, costes de mercancía e interés también aumentaron.

1. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

Rentabilidad sobre Fondos propios(X)= BDI/Fondos propios =57/218=26.1%

Rentabilidad sobre Fondos propios(X+1)= BDI/Fondos propios=53/275=19.3%

La rentabilidad sobre fondos propios disminuyo de un año al otro, esto no es un buen indicador porque lo ideal seria que la rentabilidad se mantenga o aumente, no que disminuya.  En este caso se observa que los fondos propios crecen más que los beneficios, por lo cual los accionistas siguen invirtiendo sus reservas en la empresa pero no se observa un crecimiento en los beneficios.         

1.  Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando?

Coeficiente de liquidez (x)= Activo corriente/Pasivo corriente= 704/581=1.21

Coeficiente de liquidez (x+1)= Activo corriente/Pasivo corriente= 1.108/928=1.18

Coeficiente de liquidez (x+2)= Activo corriente/Pasivo corriente= 1.743/1.601=1.08

El coeficiente de liquidez muestra la capacidad de la empresa para hacerse cargo de sus deudas a corto plazo, para algunos autores el rango optimo esta entre 1.5 a 2. En los 3 años la empresa presento valores debajo del rango optimo y fue empeorando de un año a otro. Demostrando que la empresa puede pagar sus deudas, pero está presentando baja liquidez. En este caso se observa en la empresa un crecimiento notable en las deudas a proveedores como en Existencias, la empresa invirtió en la producción de productos, pero no está vendiendo a buen ritmo. La rotación del stock casi se triplico en los 3 años, el primer año tenia una rotación de 1,031 y termino con 2.789. Estos recursos inmovilizados son un costo adicional a la empresa.

Coeficiente de solvencia(x)=Fondos propios/Fondos Ajenos=218/581=0.37

Coeficiente de solvencia (x+1)=Fondos propios/Fondos Ajenos=275/928 =0.29

Coeficiente de solvencia (x+2)= Fondos propios/Fondos Ajenos=328/1601=0.20

El coeficiente de solvencia muestra la capacidad de la empresa para hacerse cargo del pago de todas sus deudas. En este caso la empresa no cuenta con préstamos a largo plazo por lo tanto los fondos ajenos son su pasivo corriente. Este valor debe ser superior a 1 porque así los fondos propios logran cubrir los préstamos. En el caso de la empresa en ninguno de los 3 años presenta un valor mayor que 1 y va empeorando con el tiempo. Demostrando que la empresa puede estar en una quiebra técnica. Al igual que en el ratio anterior esto se debe a su aumento en su deuda a proveedores que aumento notablemente de un año a otro.

Coeficiente de endeudamiento(x)=Recurso ajeno/pasivo total= 581/856= 67.9%

Coeficiente de endeudamiento(x+1)=Recurso ajeno/pasivo total= 928/1,256=73.9%

Coeficiente de endeudamiento(x+2)=Recurso ajeno/pasivo total= 1,601/1,982=83%

El coeficiente de endeudamiento es la proporción de una empresa entre la financiación ajena y sus recursos proprios, de esta manera sabemos si el monto de la deuda es el adecuando para los recursos propios de la empresa. El valor optimo oscila entre el 40% al 60%. La empresa durante los 3 años a estado fuera del rango optimo y fue empeorando con el paso del tiempo, siempre presento un excesivo endeudamiento que fue en aumento.

1. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

Plazo medio de cobro de clientes(x)=Clientes/ventas x 365= 375/1.214 x 365= 112.7

Plazo medio de cobro de clientes(x+1) = Clientes/ventas x 365= 561/1.845 x 365= 110.9

Plazo medio de cobro de clientes(x+2)= Clientes/ventas x 365= 873/3100 x 365= 102.8

Este ratio nos da la media en días que tarda una empresa a cobrar a sus clientes, los días que la empresa puede financiar a sus clientes. Del primer año al segundo disminuyo en 2 días, una diferencia poco significativa. Mientras que del segundo al tercer año bajo en 8 días. Confirmando que la empresa ya no podía financiar por periodos tan largos a sus clientes que necesita esos activos corrientes para asumir sus pasivos corrientes. Se evidencia al ver la partida de proveedores aumentando notablemente de un año a otro y por eso era necesario disminuir estos plazos porque como sabemos siempre hay que cobra primero antes de pagar.  

...