LOS NIVELES DE LAS TASAS ESTABLECIDAS POR EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA Y SU EFECTO EN LOS MARGENES DE UTILIDAD DE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS (DICIEMBRE 2004 - DICIEMBRE 2005)

INTRODUCCION

Hasta Abril del año 2005, el sector bancario nacional se había visto

beneficiado de manera significativa, ya que tenían la potestad de asignarles

el porcentaje de interés al que iban estar las operaciones de intermediación

financiera, lo que a su vez producía un estancamiento económico, ya que no

todas las personas podían acceder con facilidad a solicitar créditos. Es por

esta razón que el Banco Central de Venezuela en calidad de ente regulador

de la política monetaria del país decide mediante la resolución 05-04-01, con

fecha de aplicación a partir del 01 de mayo de 2005, colocar topes en las

tasas activas y pasivas.

En este sentido, el trabajo que a continuación se desarrolla, se ha

planteado dentro de sus propuestas principales: determinar el efecto

causado por esta regulación en los márgenes de utilidad de las instituciones

bancarias, analizando los principales rubros de activos, pasivos, egresos e

ingresos de los bancos tomados como muestra.

En esta misma dirección, se pretende proporcionar alternativas que le

permitan al sector bancario coaccionar ante los efectos producidos por dicha

regulación. Tomando en cuenta los objetivos planteados la investigación se

estructuro en cinco capítulos, cuya secuencia es la siguiente:

Capítulo I: En este capítulo se desarrollan los aspectos introductorios del

planteamiento del problema, los objetivos generales y específicos e

importancia de la justificación de la investigación y las limitaciones del

estudio.

Capítulo II: Contiene el marco teórico, donde se ubican los antecedentes

de la investigación, el contexto organizacional, las bases teóricas que

sustentan la investigación y una breve definición de términos básicos.

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Capítulo III: Comprende los aspectos relacionados con la metodología

utilizada para desarrollar la investigación.

Capítulo IV: Corresponde en este capítulo, presentar e interpretar el

análisis de los resultados obtenidos.

Capítulo V: Se presentan las conclusiones y recomendaciones, así como

una lista de la bibliografía consultada para elaborar el marco del trabajo.

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CAPITULO I

1.1 Planteamiento del Problema

En Venezuela, así como en el resto de las economías basadas en un

modelo de formación y desarrollo hasta ahora capitalista, las instituciones

financieras han tenido un rol dentro de esta estructura de las economías muy

importante, ya

que actúan como intermediarios entre los agentes

superavitarios (capital ocioso) y los agentes deficitarios (habidos de capital),

es decir, captan dichos recursos cancelando una tasa de interés denominada

pasiva y paralelamente otorgar el mismo en calidad de préstamo pero

cobrando una tasa de interés activa y que es un porcentaje mas elevado que

el anterior, la cual le genera los recursos necesarios para cubrir sus gastos

administrativos, gastos operativos y obtener una ganancia.

Anteriormente, de acuerdo a los mecanismos existentes desde el punto de

vista financiero operativo y legal los bancos tenían la potestad de determinar

según un conjunto de variables y percepciones financieras y de los mercados

el porcentaje de interés que podían cobrar y cancelar a sus clientes al

momento de realizar cualquier operación de intermediación, usando como

recurso de captación de clientes la tasa pasiva para hacerse mas atractivos

ante estos. Los ahorristas por su parte consideraban que las tasa pasivas

eran muy bajas ya que muchas instituciones financieras llegaban a pagar

hasta un 1% por aquellas captaciones en cuentas de ahorro la cual

comparada con el índice de inflación de aquel entonces que ubicaba en un

16% aproximadamente que ocasionaba una perdida considerable del poder

adquisitivo de esos recursos depositados en bancos. Contrario a esta

situación las tasas activas se ubicaban alrededor del 43% lo que le permitía

a la banca un spread (diferencial que existe entre la tasa activa y pasiva el

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cual representa el margen de ganancia de los bancos) considerablemente

superior que le permitía obtener una mayor ganancia.

En nuestro país, la fijación de topes a las tasas activas y pasivas no es

algo nuevo; hasta la administración de Luís Herrera Camping había

regulación de las tasas hasta que este, en septiembre de 1.981 las libero.

Luego, durante el mandato de Jaime Lusinchi (1.984-1.989) se establecieron

nuevamente los máximos y mínimos a las tasas de interés, además del

control de cambio. Ya para 1.989, durante el gobierno de Carlos Andrés

Pérez, se decide liberar nuevamente las tasas, pero tal medida es

cuestionada y la Corte Suprema de Justicia ordenó la fijación de topes a las

mismas. No obstante, el margen fijado fue muy amplio, lo que le permitió a la

banca tener un margen de maniobra que no afectaba significativamente sus

ganancias. Rafael Caldera (1.994-1.999) mantiene durante sus dos primeros

años de mandato las regulaciones, pero posteriormente se eliminan y de

nuevo, son las instituciones financieras las que deciden a las tasas a cobrar y

a pagar hasta el 01/05/2.005 donde nuevamente pasa a manos del Estado el

poder apara decidir sobre las tasas que deberán cobrar los bancos.

El Banco Central de Venezuela, en calidad de regulador de la política

monetaria el 26 de Abril del año 2.005, según la resolución N° 05-04-01, y

con fecha de aplicación a partir del 1 de Mayo del mismo año, tomo la

decisión de regular las tasas de interés tanto activas como pasivas ubicando

las mismas en máximo de 28% y 6.5% respectivamente. El propósito de esta

medida fue darle continuidad a la contribución que hace el instituto al

fortalecimiento de la economía nacional, a fin de propiciar el crecimiento

económico del país y el bienestar social así como también incentivar el

ahorro de la población.

Con dicha medida parece haberse limitado la capacidad para producir

ganancias del sector bancario por medio del rubro denominado Cartera de

Crédito ya que se evidencia una reducción del 15% aproximadamente al

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pasar de 43% de interés cobrado por aquellos créditos otorgados hasta el

01/01/05 que podrán cobrar como máximo 28%. Ante esta amenaza las

instituciones

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