La diferencia entre el efectivo y el capital de trabajo

APRENDIZAJES ESPERADOS

Se espera que al finalizar las actividades de esta semana los alumnos identifiquen la diferencia

entre efectivo y capital de trabajo. Asimismo, se busca que definan el trabajo de un

Departamento de Tesorería y reconozcan las diferentes demoras en el manejo del efectivo y sus

consecuencias.

INTRODUCCIÓN

El manejo del capital de trabajo y la tesorería son de las actividades más demandantes dentro de

las labores de un administrador financiero y su equipo. Además, en muchas empresas, el capital de

trabajo neto incluye un alto porcentaje del total de activos y, por lo tanto, su manejo es de una

importancia crucial. En esta unidad se conocerá el concepto de capital de trabajo y las labores de

la tesorería. También se comprenderá en este documento, la forma en que las organizaciones

administran el efectivo.

ESTE DOCUMENTO CONTIENE LA SEMANA 2

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1. ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Con frecuencia el término Capital de Trabajo Neto (CTN) se asocia con la toma de decisiones

financieras de corto plazo. El CTN, es la diferencia entre los activos y los pasivos circulantes. Las

decisiones financieras de corto plazo generalmente, implican flujos de entrada y salida de efectivo

que ocurren dentro de un año o menos. Las finanzas de corto plazo se preocupan de los siguientes

tópicos principalmente:

1. Nivel de efectivo a mantener.

2. Préstamos a corto plazo a solicitar.

3. Créditos a otorgar a los clientes.

4. Nivel de inventarios a mantener.

1.1. EFECTIVO Y CAPITAL DE TRABAJO NETO (CTN)

De la identidad básica del balance, se puede escribir que:

Si CTN = Activos circulantes - Pasivos Circulantes

CTN + activos fijos = Deuda de largo plazo + capital contable

Volviendo a la primera expresión y reordenando se tiene que el efectivo es igual a:

Esto indica que algunas actividades aumentan el efectivo mientras que otras lo disminuyen. Estas

diversas actividades pueden ser enumeradas de la siguiente forma.

1.1.1. ACTIVIDADES QUE INCREMENTAN EL EFECTIVO:

- Incrementos de las deudas a largo plazo (préstamos a largo plazo).

- Incremento del capital contable (aumento de capital).

- Incrementos de los pasivos circulantes (préstamos a corto plazo).

- Decrementos de activos circulantes distintos al efectivo (venta al contado de parte del

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