Mercado Bursátil

CAPITULO 1.-

1.1.- Introducción

Nuestro proyecto se presenta al lector como una herramienta financiera que le sirve para escoger en qué empresas debería o no invertir, donde presentamos las mejores alternativas al finalizar el mismo.

Dado que el estudio, y por ende sus conclusiones, fue realizado mediante análisis de estados financieros y análisis de rendimientos mostraremos y explicaremos detalladamente en base a qué criterios fueron escogidos las mejores alternativas.

Se pretende mostrar cuán importante es la planificación y el estudio de un mercado para poder invertir en determinadas empresas y qué es lo que se debe tener en cuenta para invertir en ellas mediante la bolsa de valores.

Para la realización del proyecto fue utilizado un servicio en línea gratuito que ofrece una gran variedad de recursos financieros al público en general .

Se utilizó el índice Dow Jones Industrial Average como base de estudio para identificar las empresas que se consideraron como alternativas de inversión ya que muestra las principales empresas que identifican la realidad financiera de USA con datos actualizados. Para el estudio se tomaron en cuentas 3 años base.

1.2.- Índice bursátil Dow Jones

El índice bursátil Dow Jones es cualquiera de los 130,000 índices bursátiles elaborados por la empresa Dow Jones Indexes, LLC, originalmente propiedad de la empresa Dow Jones & Company. Por su importancia a veces se denomina índice bursátil Dow Jones al más importante de ellos, cuyo nombre real es Promedio Industrial Dow Jones (DJIA); pero es una forma incorrecta de expresarlo, ya que Dow Jones genera una diversidad de índices. Entre los diferentes índices bursátiles del Dow Jones se encuentran cuatro principales:

El Promedio Industrial Dow Jones también conocido como Dow Jones Industrial Average (DJIA) es el más importante de todos y refleja el comportamiento del precio de la acción de las 30 compañías industriales más importantes y representativas de Estados Unidos.

El Promedio de Utilidades Dow Jones conocido como Dow Jones Utility Average (DJUA) donde se reflejan los títulos valores de las quince mayores corporaciones de mercados como el gas o la energía eléctrica.

El Promedio de Transportes Dow Jones conocido como Dow Jones Transportation Average (DJTA), que incluye las veinte mayores empresas de transporte y distribución.

El Promedio Compuesto Dow Jones conocido como Dow Jones Composite Average (DJCA) es el índice que mide el desempeño de las acciones de 65 compañías miembros de cualquiera de estos tres índices principales anteriores.

Cuadro 1.1. - Componentes de Dow Jones Industrial Average

SYMBOL NAME SECTOR INDUSTRY EMPLOYEES

AA Alcoa Inc. Common Stock Basic Material Aluminum 61000

AXP American Express Company Common Financial Credit Services 62500

BA Boeing Company (The) Common Sto Industrial Goods Aerospace/Defense Products & Services 171700

BAC Bank of America Corporation Com Financial Regional - Mid-Atlantic Banks 279000

CAT Caterpillar, Inc. Common Stock Conglomerates Conglomerates 127238

CSCO Cisco Systems, Inc. Technology Networking & Communication Devices 71825

CVX Chevron Corporation Common Stoc Basic Material Major Integrated Oil & Gas 61000

DD E.I. du Pont de Nemours and Com Basic Material Chemicals - Major Diversified 70000

DIS Walt Disney Company (The) Commo Services Entertainment - Diversified 156000

GE General Electric Company Common Industrial Goods Diversified Machinery 301000

HD Home Depot, Inc. (The) Common S Services Home Improvement Stores 331000

HPQ Hewlett-Packard Company Common Technology Diversified Computer Systems 349600

IBM International Business Machines Technology Diversified Computer Systems 440885

INTC Intel Corporation Technology Semiconductor - Broad Line 100100

JNJ Johnson & Johnson Common Stock Healthcare Drug Manufacturers - Major 117900

JPM JP Morgan Chase & Co. Common St Financial Money Center Banks 260157

KFT Kraft Foods Inc. Consumer Goods Food - Major Diversified 126000

KO Coca-Cola Company (The) Common Consumer Goods Beverages - Soft Drinks 146200

MCD McDonald's Corporation Common S Services Restaurants 420000

MMM 3M Company Common Stock Conglomerates Conglomerates 84198

MRK Merck & Company, Inc. Common St Healthcare Drug Manufacturers - Major 86000

MSFT Microsoft Corporation Technology Application Software 90000

PFE Pfizer, Inc. Common Stock Healthcare Drug Manufacturers - Major 102500

PG Procter & Gamble Company (The) Consumer Goods Personal Products 129000

T AT&T Inc. Technology Telecom Services - Domestic 252330

TRV The Travelers Companies, Inc. C Financial Property & Casualty Insurance 30600

UTX United Technologies Corporation Conglomerates Conglomerates 199900

VZ Verizon Communications Inc. Com Technology Telecom Services - Domestic 191800

WMT Wal-Mart Stores, Inc. Common St Services Discount, Variety Stores 220000

XOM Exxon Mobil Corporation Common Basic Material Major Integrated Oil & Gas 82100

En el Cuadro 1.1 se presentan las 30 empresas que componen el índice Dow Jones Industrial Average con sus respectivos símbolos, que se utilizarán en la mayoría de los análisis, también se detalla en el mismo cuadro el sector y la industria al que pertenece cada empresa y así mismo el número de empleados que dispone cada una de ellas.

CAPITULO 2.-

2.1.- Criterios que se utilizaron para obtener las 8 mejores empresas de nuestro portafolio

En nuestro estudio hemos considerado 4 criterios que consideramos los más importantes para escoger nuestro portafolio:

Análisis vertical del Balance General

Análisis vertical del Estado de Resultados

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN O SOBRE ACTIVOS TOTALES (ROI)

RETORNO SOBRE EL CAPITAL (ROE)

2.2.1.- Análisis vertical del Balance General

Para este análisis escogemos las mejores empresas de acuerdo a los siguientes principios:

El activo circulante ha de ser mayor, y si es posible casi el doble, que el exigible a corto plazo. Esto es preciso para que la empresa no tenga problemas de liquidez y pueda atender sus pagos.

Las Cuentas por Cobrar más el Efectivo han de igualar, aproximadamente, al pasivo a corto plazo. Con este principio se ajusta el anterior ya que es posible que una empresa tenga un activo circulante muy elevado pero en forma de stocks y, por tanto, no tenga efectivo para poder atender

...