PLAN FINANCIERO
Enviado por maovintersorg123 • 12 de Noviembre de 2011 • Examen • 6.134 Palabras (25 Páginas) • 1.433 Visitas
FINANCIERO
Una vez definida la idea de negocio se lleva a cabo un estudio de mercado, el cual servirá de base para el estudio técnico y el financiero.
Concepción de la idea inicial
Mercadeo
Aspectos financieros
PLAN FINANCIERO
Algunos elementos del plan financiero
• Inversión requerida:
Además de cuantificar la inversión requerida, debe definirse como se va a financiar, es decir cuales serán las fuentes de financiación (capital propio, inversionistas, la banca, etc.) y con que monto va a participar cada parte.
• Rentabilidad esperada
• Proyecciones en años
• Proyecciones de rentabilidad
El mercado meta definido en el plan de mercadeo será aplicado en los aspectos técnicos y financieros.
ESTUDIO TÉCNICO
Algunos elementos del estudio técnico son:
• Requerimientos de materia prima:
Debe tenerse en cuenta los estándares de consumo por unidad producida, cuantificación de las necesidades, la disponibilidad nacional e importaciones, etc.
• Proceso de Producción:
o Descripción del Proceso.
o Alternativas Tecnológicas.
o Capacidad de Producción.
o Tamaño y Localización de la Planta.
o Turnos de Trabajo.
o Servicios Públicos.
• Necesidades de Maquinaria y Equipo:
o Descripción de la maquinaria y equipo.
o Proveedores nacionales y extranjeros.
o Requerimientos de instalación y montaje.
o Vehículos y muebles.
o Costos y condiciones de pago.
• Edificios e instalaciones:
o Construir -vs- arrendar.
o Diseño de la planta (distribución).
o Tipo de construcción.
o Vida útil esperada.
o Costos y formas de pago.
Para cada caso se deben buscar diferentes alternativas y evaluarlas.
ESTUDIO FINANCIERO
• INVERSIÓN REQUERIDA
La inversión requerida antes de la puesta en marcha pueden agruparse en: capital de trabajo, activos fijos y gastos preoperativos.
o Capital de trabajo: Es el dinero que se requiere para comenzar a producir. La inversión en capital de trabajo es una inversión en activos corrientes: efectivo inicial, inventario, cuentas por cobrar e inventario, que permita operar durante un ciclo productivo, dicha inversión debe garantizar la disponibilidad de recursos para la compra de materia prima y para cubrir costos de operación durante el tiempo requerido para la recuperación del efectivo (Ciclo de efectivo: Producir-vender-recuperar cartera), de modo que se puedan invertir nuevamente.
El efectivo inicial requerido puede determinarse a través del estudio de mercado, identificando como pagan los clientes, como cobran los proveedores, y estableciendo las ventas mensuales esperadas.
o Activos fijos: consta de la inversión en activos como: maquinaria y equipo, muebles, vehículos, edificios y terrenos, etc.
o Gastos preoperativos: estas inversiones son todas aquellas que se realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto, de los cuales, los principales rubros son los gastos de organización, las patentes y licencias, los gastos de puesta en marcha, las capacitaciones y los imprevistos.
• ESTIMACIÓN DE FLUJOS DE CAJA POR PERIODO
Para la estimación de flujos de caja se requiere de la siguiente información:
o Vida útil del proyecto
o Ingresos y egresos
o Depreciación
o Inversión adicional del proyecto.
Igualmente deben determinarse las necesidades de financiamiento y la disponibilidad de crédito, la determinación de la tasa mínima de rendimiento para cada monto aportado (Aportes propios, financiamiento, inversionistas).
En la evaluación se tienen en cuenta: la rentabilidad y el riesgo del proyecto, así como los aspectos cualitativos.
ESTADOS FINANCIEROS
Se habla de 5 estados financieros, sin embargo en el curso se trabajarán los 3 primeros.
• Balance general
• Estado de pérdidas y ganancias PYG
• Estado de fuentes y aplicación de fondos EFAF
• Estado de utilidades retenidas
• Estado patrimonial
• BALANCE GENERAL
ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO
El balance general es un estado financiero que refleja el estado de una empresa en una fecha específica (Ej.: Balance general 31 Diciembre de 2004). Es una “foto” de la compañía en esa fecha, el balance será diferente para otra fecha. Este estado financiero es estático y no me garantiza una visualización de cómo será el futuro.
El balance general muestra la distribución de los activos, la estructura del negocio, es decir si se basa en activos fijos o en activos corrientes. Este aspecto es importante y debe tenerse en cuenta al analizar el sector. Ej.: EAFIT, su estructura se basa en activos fijos, ya que gran parte de su inversión se encuentra en activos fijos de gran valor. (“EAFIT vale más liquidada que funcionando)
El balance general es un reflejo de las decisiones que tome la dirección en cuanto a:
Inversión requerida:
o Capital de trabajo
o Activos fijos
o Activos corrientes
o Gastos preoperativos
Ejemplos:
o Comprar una máquina y trabajar 3 turnos ó comprar 3 máquinas y trabajar 1 turno.
o Leasing
o Inversión en activos pasivos-vs-monto de los pasivos.
o Distribución en activos fijo, corrientes y otros activos.
Créditos.
Los créditos se asocian a los pasivos, pueden adquirirse con la banca, con proveedores, en bonos, con hipotecas, etc.
Patrimonio
Las decisiones de patrimonio están determinadas por el tipo de sociedad conformada. Cuando se alcanzan utilidades en el periodo debe determinarse como y cuanto se va a distribuir. Ej.: las utilidades en una sociedad anónima se pueden distribuir mediante asamblea, presentando una propuesta. También pueden guardarse las utilidades y no repartirse nada para crear un fondo de expansión, o pueden distribuirse dividendos a través de más acciones.
Pérdidas
En un negocio, principalmente en los primeros periodos, no siempre
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