Planeación y Control Financiero

UNIDAD 2: Planeación y Control Financiero

Descripción Temática

En esta unidad estudiaremos la forma en que un administrador financiero puede utilizar parte de la información obtenida a través del análisis de estados financieros para planear y controlar las operaciones futuras. Por lo general, las compañías bien administradas basan sus planes operativos en un conjunto de estados financieros pronosticados. El proceso de la planeación financiera comienza con un pronóstico de ventas para los siguientes años. Posteriormente se determinan los activos que se requerirán para satisfacer las metas de ventas y se toma una decisión sobre la manera como deberán financiarse los activos requeridos. En este momento, se puede proyectar el estado de resultados y el balance general, y a la vez pronosticar las utilidades y los dividendos por acción, así como las razones básicas.

Una vez que se han determinado las razones y elaborado los estados financieros pronosticados básicos, los administradores financieros desean saber: cuán realistas son los resultados, cómo podrán alcanzarse los resultados, y qué efecto tendrían los cambios operativos sobre los pronósticos. En esta etapa, denominada fase de control financiero, la empresa se concentra en la implantación de los planes financieros, o pronósticos, y en el proceso de retroalimentación y ajuste necesario para asegurarse de que las metas se persigan de una manera apropiada.

La primera parte de la unidad se dedica a la planeación a través de la utilización de los estados financieros proyectados, o pronósticos, y la segunda centra la atención en el control mediante la preparación de presupuestos y el análisis del apalancamiento para determinar de qué manera afectan los cambios operativos a los pronósticos financieros.

Horizontes

• Explicar la importancia de los pronósticos de ventas dentro del contexto de la gerencia financiera.

• Ilustrar acerca de la elaboración y análisis de estados financieros proy

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ectados.

• Dar a conocer consideraciones relativas a la capacidad y economías de escala en la preparación de pronósticos.

• Fundamentar conceptualmente los temas de apalancamiento financiero y operativo.

Núcleos Temáticos y Problemáticos

• Pronóstico de Ventas

• Estados Financieros Proyectados

• Otras Consideraciones de la Preparación de Pronósticos

• Control Financiero: Preparación de Presupuesto y Apalancamiento

• Análisis de Punto de Equilibrio Operativo

• Análisis del Punto de Equilibrio Financiero

• Apalancamiento Financiero

• Combinación del Apalancamiento

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