Prospectiva Financiera 3 Nucleo

NÚCLEO PROBLEMICO 3

INSTRUMENTOS PARA MEDIR Y GESTIONAR LA CREACION DE VALOR

UNIVERSIDAD DEL TOLIMA (IDEAD)

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA (GRUPO 06)

PROSPECTIVA FINANCIERA

IBAGUE-TOLIMA

2014

NÚCLEO PROBLEMICO 3

INSTRUMENTOS PARA MEDIR Y GESTIONAR LA CREACION DE VALOR

Presentado por:

CAICEDO BLANCO ERIKA LISETH

FAJARDO BARBOSA EDER MILTON

LOZANO RIVERA SILVIA ROCIO

RAMIREZ RAMIREZ EDNA ROCIO

PRESENTADO A: GUSTAVO BEDOYA RODRIGUEZ

Tutor

UNIVERSIDAD DEL TOLIMA (IDEAD)

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA (GRUPO 06)

PROSPECTIVA FINANCIERA

IBAGUE-TOLIMA

2014

NÚCLEO PROBLEMICO 3

INSTRUMENTOS PARA MEDIR Y GESTIONAR LA CREACION DE VALOR

PREGUNTA: ¿Cómo medir y gestionar la creación de valor a partir de la estimación de los flujos de caja?

PROBLEMAS CONOCIMIENTOS PREGUNTAS GENERADORAS

¿Por qué la elaboración de pronósticos es una herramienta fundamental para el análisis de rentabilidad?

Identificar la técnica del uso de escenarios y proyecciones financieras con base en el pronóstico de ventas, estados financieros pro forma y análisis del punto de equilibrio operativo y financiero.

1. ¿Qué son estados financieros proformas?

2. ¿Cómo afectan al pronóstico de ventas las tendencias observada en el pasado?

3. ¿Cuál es la asociación entre los conceptos de punto de equilibrio operativo y apalancamiento operativo?

¿Por qué se dice que el análisis de tendencias es una herramienta de prospectiva financiera?

Estudiar el análisis de tendencia como una herramienta para la construcción de escenarios probables. 4. ¿Qué valor tiene para la empresa predecir su posición financiera?

5. ¿Qué aporta el análisis de razones financieras en la predicción del futuro?

6. ¿Qué importancia tiene el análisis sectorial dentro del análisis de tendencias?

¿Qué técnicas o modelos existen para valorar el interés privado en una empresa?

Establecer el valor de la empresa como proyección de los flujos de caja futuros, a partir de la identificación de los diferentes tipos de flujos de caja que existen. 7. ¿Por qué se dice que el flujo de caja es función de la magnitud, el tiempo, el riesgo y la rentabilidad esperada de la inversión?

8. ¿Cómo se obtiene el flujo de caja libre del patrimonio y que objetivo determina?

9. ¿de qué manera las variables económicas tales como el PIB, la inflación, el desempleo y el nivel de inventarios de un país, afectan la tasa de crecimiento de la empresa?

SOLUCION AL NÚCLEO 3

1. ¿QUÉ SON ESTADOS FINANCIEROS PROFORMAS?

Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se pronostican con un año de anticipación. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el año siguiente, en tanto que el Balance pro-forma muestra la posición financiera esperada, es decir, activos, pasivos y capital contable al finalizar el periodo pronosticado.

Insumos del presupuesto en la preparación de estados pro-forma:

Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance pro-forma, deben desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar.

La serie de presupuestos comienza con los pronósticos de ventas y termina con el presupuesto de caja. a continuación se presentan los principales:

Pronóstico de ventas.

Programa de producción.

Estimativo de utilización de materias primas.

Estimativos de compras.

Requerimientos de mano de obra directa.

Estimativos de gastos de fábrica.

Estimativos de gastos de operación.

Presupuesto de caja.

Balance periodo anterior.

Utilizando el pronóstico de ventas como insumo básico, se desarrolla un plan de producción que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un artículo de la materia prima hasta el producto terminado.

2. ¿CÓMO AFECTAN AL PRONÓSTICO DE VENTAS LAS TENDENCIAS OBSERVADAS EN EL PASADO?

Afectan por que en ellos vemos los auges y depresiones durante un periodo y los motivos por los cuales se produjeron, razones por las cuales las ventas bajan y causa problemas para la empresa.

Por otra parte el pronostico de ventas es una estimación de las ventas es una estimación de las ventas futuras, permite elaborar el presupuesto de ventas y a partir de éste, elaborar los demás prepuestos, tales como el de producción, el de compra de insumos o mercadería, el de requerimiento de personal el de flujo de efectivo, etc.

Con relación a la afectación que tiene el pronostico de ventas con las tendencias observadas en el pasado se tiene que esto consiste en tomar como referencia las ventas pasadas y analizar la tendencia por ejemplo, si en los meses pasados hemos tenido un aumento del 5% en las ventas, se podría pronosticar que para el próximo mes las ventas también tengan un aumento del cinco por ciento (5%).

3. ¿CUÁL ES LA ASOCIACIÓN ENTRE LOS CONCEPTOS DE PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO Y APALANCAMIENTO OPERATIVO?

Se deriva de la existencia en la empresa de costos fijos de operación, que no dependen de la actividad. De esta forma, un aumento de ventas supone un incremento de los costes variables y otros gastos que también son operativos para el crecimiento de una empresa honorable (se supone que todas las empresas son honorables), pero no de los costes fijos, por lo que el crecimiento de los costes totales es menor que el de los ingresos, con lo que el beneficio aumenta de forma mucho mayor a como lo haría si no existiese el apalancamiento (por ser todos los costes variables).

El apalancamiento operativo suele determinarse a partir de la división entre la tasa de crecimiento del beneficio y la tasa de crecimiento de las ventas.

El apalancamiento operativo se refiere a las herramientas que la empresa utiliza para producir y vender, esas herramientas son las maquinarias, las personas y la tecnología. Las maquinarias y las personas están relacionadas con las ventas, si hay esfuerzo de marketing y demanda entonces se contrata más personal y se compra mayor

...