¿Qué es lo que puede hacer fallar a los mercados de seguros?

¿Qué es lo que puede hacer fallar a los mercados de seguros?

 En el centro de la discusión aparecen dos fenómenos clave, vinculados a problemas de

asimetría informativa.

 Uno de los supuestos de competencia perfecta (que permite llegar al óptimo en la

asignacion de recursos) es que todos los agentes económicos cuentan con la MISMA

información.

 No quiere decir necesariamente que no haya información: en este caso un agente cuenta

con información sobre los bienes transados DISTINTA de la que tiene otro.

 Es el caso en el cual o no se puede conseguir información o esta es tan costosa, que no se

genera la operación de intercambio y el mercado se destruye.

 Si la transacción llevaba al óptimo, y no se realiza, vamos a un punto no óptimo que es por

definición PEOR.

 Los fenómenos en que se manifiesta esta problemática son dos: selección adversa y riesgo

moral.

Selección adversa:

 Diferencias en la información del producto EX-ANTE. Esto es que una de las partes no

cuenta con información sobre las características de un determinado producto al momento de

realizar la transacción.

 Lleva a elecciones inadecuadas o a la no elección directamente.

 Ejemplo: productos comestibles en el supermercado, coches usados (clásico), seguro médico, etc.

 Uno de los roles del Estado para reducir el problema es regular la información mostrada

por el producto (ejemplo: alimentos envasados en el supermercado, sin TACC, sin azucar,

etc.).

Selección adversa en el caso de los seguros:

 En el caso de los seguros, el individuo asegurado conoce mejor su nivel de riesgo que el

asegurador y, contemporáneamente, la compañía aseguradora no tiene información certera

sobre los riesgos de los asegurados.

 En general, el problema de la selección adversa ocurre cuando la compañía aseguradora fija

una prima basada en el riesgo promedio de la población, haciendo que la población de bajo

riesgo no contrate el seguro y, en consecuencia, haciendo que la compañía pierda plata.

 Debido a la asimetría en la información, la compañía probablemente se quede con la cartera

de asegurados menos deseada (alto riesgo).

 El problema podría ser peor, si los que quedan en el mercado tuvieran diferentes riesgos (no

es el caso del ejemplo, en donde solamente hay dos tipos de riesgo):

 Suponer individuos de 3 riesgos distintos: alto, mediano y bajo.

 Inicialmente la compañía fija una prima uniforme basada en las pérdidas promedio de los

3 tipos de riesgo.

 Esta prima estará por encima de la pérdida esperada de los de bajo riesgo, provocando

probablemente su salida.

 Con solo dos riesgos contratando el seguro, la compañía debe subir la prima uniforme (promedio de mediano y alto riesgo).

...