ROCAMOSA

1.- Valorar la liquidez de la empresa empleando el ratio de circulante y tesorería.

Teniendo los balances de los últimos años de ejercicio de la empresa se pueden obtener estos dos ratios a analizar:

Ratio 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Circulante 2,461 2,461 2,461 2,4600 2,4600 2,4600

Tesorería 1,0566 1,0559 1,0565 1,0559 1,0558 1,056

Por lo que se nota que ambos ratios son mayores a uno (1) y constantes a lo largo de los últimos seis años.

El ratio circulante nos da a entender como por cada unidad monetaria que se debe pagar se tienen 2,46 u.m. de liquidez para poder cubrir esas deudas. Sin embargo esta liquidez depende en mayor grado de las existencias, por lo que sería importante analizar en que tiempos se puede convertir en productos ese inventario.

Mientras el ratio de Tesorería representa el 1,056, lo que significa se pueden cubrir el pasivo corrientes (cuentas a pagar a corto) con las cuentas de caja y las inversiones en valores con vencimientos a menos de 90 días, que este valor sea mayor a uno nos indica que la empresa tiene capacidad de pago y por lo tanto poco riesgo de suspensión de pagos.

2.- ¿Cuál es el fondo de maniobra de la empresa reflejada?, ¿qué método de cálculo es mejor en tu opinión?, ¿qué diferencias teóricas existen entre ambos? Argumentar las respuestas

Fondo de Maniobra 2008,00 2009,00 2010,00 2011,00 2012,00 2013,00

FMC 191,10 195,90 201,80 208,80 217,10 226,90

FMNC 191,10 195,80 201,80 208,80 217,20 226,90

Como se nota ambos métodos coinciden, por lo que usar cualquiera de los métodos nos permite calcular el fondo de maniobra exacto. Las diferencias teóricas se basan bien en que el primero lo calcula utilizando el excedente del activo circulante sobre el pasivo a corto plazo. Y el otro lo ve como la parte de los capitales permanente que está financiando el pasivo a corto plazo.

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