Sociedades De Invercion

SOCIEDADES DE INVERSION

Las sociedades de inversión son empresas que tienen como actividad invertir en instrumentos de deuda, divisas, acciones de empresas bursátiles y no bursátiles, etc. (también llamados activos objeto de inversión) de acuerdo a su perfil de inversión señalado en el prospecto de información al público inversionista. La sociedad para invertir obtienen el dinero vendiendo al inversionista acciones representativas de su capital, con lo que el inversionista se vuelve socio y puede participar en las ganancias y pérdidas que generen las inversiones que realiza la sociedad.

Objetivos:

I. El fortalecimiento y descentralización del mercado de valores.

II. El acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado.

III. La diversificación del capital.

IV. La contribución al financiamiento de la actividad productiva del país.

V. La protección de los intereses del público inversionista.

Formas de conocer las políticas de inversión mediante:

• El reporte semanal de cartera de los valores integrantes de sus activos. Este debe ser exhibido en un lugar visible en sus oficinas, las de su operadora o administradora.

• El estado de cuenta que le envíe la administradora, de acuerdo con lo establecido en el contrato de intermediación.

• Los prospectos de información al público inversionista estos deberán contener la información relevante que contribuya a la adecuada toma de decisiones por parte del público inversionista.

Tipos de Sociedades de Inversión:

Sociedades de inversión de renta variable

Estas sociedades invierten en una mezcla entre mercados de capitales(acciones) y otro pequeño porcentaje de renta fija(instrumentos de deuda), de modo que sus ganancias se obtienen por medio de los intereses que generan los instrumentos de deuda así como por los dividendos o incrementos en el valor de las acciones.

Es muy importante conocer la estrategia de inversión y los riesgos que puede tener cada sociedad de inversión, de este tipo en particular.

Las sociedades de inversión de renta variable suelen ofrecer los rendimientos mas atractivos dentro de los tipos de sociedades de inversión, pero estas a su vez representan la opción de mas riesgo dentro de las sociedades de inversión.

Rendimientos históricos de los índices de las Sociedades de Inversión

Fuente: El Financiero y Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

El índice de rendimientos mensuales de los precios de las acciones de las Sociedades de Inversión de Renta Variable han mostrado un comportamiento irregular, donde se puede apreciar que desde el año 2000 al 2003 no marcan una tendencia clara, algunos meses con rendimiento positivo y en otros negativo, por lo que lograr un índice de rendimientos positivo en carteras especificas dependerán de la habilidad y de la estrategia de inversión de los profesionales que manejan las carteras de valores para este tipo de sociedad.

Sociedades de inversión en instrumentos de deuda (renta fija)

Invierten en Activos Objeto de Inversión que representan deuda de los emisores (Gobierno Federal, banco o empresas privadas), de modo que en su mayoría, las ganancias que obtienen son a través de intereses y en forma secundaria por la compraventa de los títulos. Este tipo de sociedades de inversión generalmente obtiene rendimientos más pequeños que la anterior pero de una forma más constante, también puede decirse que son de menor plazo y están expuestos a una menor volatilidad. Esto depende de la estrategia de inversión. La calificación de la sociedad de inversión, además del prospecto de información al público inversionista, es un muy buen elemento para seleccionar una sociedad de inversión con una correcta administración y calidad de papel en su cartera.

Este tipo de sociedades de inversión opera por medio de instrumentos de deuda emitidos por el gobierno y empresas privadas, por lo general estas sociedades generan intereses menores a las sociedades de renta variable, pero son mas seguras.

Rendimientos mensuales del Índice de Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda para Personas Físicas

Fuente: El Financiero y Comisión Nacional Bancaria y de Valores .

Los rendimientos mensuales otorgados por las Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda para Personas Físicas desde el año 2000 al 2003 se han mantenido en un rango que oscila generalmente del 0.03% al 1.05%, con algunas excepciones ocurridas en noviembre del 2000 y mayo de 2001.

Rendimientos mensuales del Índice de Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda para Personas Morales

Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores y Bolsa Mexicana de Valores.

Los rendimientos otorgados por las Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda para Personas Morales desde el año 2000 al 2001 se han mantenido en un rango que oscila generalmente del 0.03% al 2%, con algunas excepciones ocurridas en noviembre del 2000 y mayo de 2001 donde rendimientos fueron del 2.29% y el 4.15% respectivamente y en el mes de abril del 2001 con pérdida de -1.82%. Durante 2002 y 2003 la tasa de rendimiento se ha comportado dentro del limite que va de 0.02% al 1%, muy similar a las de Deuda para Personas Físicas. Aunque en años anteriores el rendimiento anual había sido superior al de las sociedades de inversión para personas físicas este año el rendimiento anual acumulado es más bajo.

SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE CAPITALES

En este tipo de sociedad se juntan varios inversionistas con el propósito de comprar las empresas, administrarlas durante un periodo para después venderlas, y así obtener una ganancia.

Su inversión es principalmente en el capital de las empresas (acciones, partes sociales u obligaciones) las ganancias de la sociedad de inversión están relacionadas directamente con el desempeño

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