Temario Finanzas

Temario finanzas

Administración de la liquidez y de los activos circulantes:

• Activos líquidos = para designar el dinero y activos
• El dinero es el mas liquido de todos los activos
• Dimensiones de la liquidez: Tiempo y grado de seguridad

Importancia de la administración del capital de trabajo

• Normalmente el 50% de la inversión de una empresa es capital de trabajo
• Relación estrecha entre ventas e inversión en activos circulantes

Administración del flujo de efectivo

• Es un ciclo de conversión de activos, analizando las actividades que originan recursos

Administración del efectivo

• La inflación y las altas tasas de interés reducen el valor del efectivo y crean incentivos para desarrollar técnicas

Función de la administración de efectivo

• Problemas en la administración de los excedentes de efectivo: logística de ingresos y egresos en efectivo requieren de un manejo eficiente.
• Un equilibrio entre el riesgo y rendimiento es necesario para determinar el nivel de activos líquidos
• Los activos líquidos reducen el riesgo, pero rinden menos
• determinar la distribución de activos líquidos entre efectivo e inversiones

Razones para mantener efectivo

• Motivos transaccionales: operaciones normales que generan liquidez.
• Motivos precautorios: Cubrir fluctuaciones en los requerimientos de efectivo.
• Motivos especulativos: aprovechar oportunidades de inversión.
• Saldos compensatorios: saldo mínimo requerido por las instituciones bancarias para mantener una línea de crédito.

Efectivo

• Efectivo de trabajo = dinero en caja + cuentas de cheques + inversión en valores de disponibilidad inmediata

Rotación de caja

• Veces en que da vuelta la caja durante un año.

Ciclo de caja

• Ciclo de caja = tiempo en que se recibe las cuentas por cobrar - tiempo en que se pagan las cuentas por pagar

Indicadores para la administración del efectivo

Saldo promedio de caja= Desembolsos anuales totales

                                                         Ciclo de caja

Rotación de caja= No. días del año

                                    Ciclo de caja

Nivel mínimo de caja= Desembolso anual total

                                                Rotación de caja

Estrategias para optimizar el efectivo

• Baja rotación en cuentas por pagar.
• Alta rotación de inventarios.
• Alta rotación de cuentas por cobrar.

Inversiones temporales

Las empresas mantienen portafolios de inversiones por dos razones primordiales:

• Sustituto de efectivo.
• Para el cumplimiento de requerimientos financieros predecibles.

Instrumentos financieros líquidos

Criterios utilizados para la selección de portafolios:

• Riesgo financiero

• Riesgo de la tasa de interés
• Riesgo de pérdida en poder adquisitivo
• Riesgo de liquidez o bursatilidad

Tipos de valores negociables

• GUBERNAMENTALES:

Cetes, pagarés, certificados de plata.

• PARTICULARES:

Papel comercial, aceptaciones bancarias, fondos de inversión, obligaciones, mesa de dinero, divisas, metales y depósitos a plazo.

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