Administración Financiera

Administración Financiera

Indice

Introducción

Administración financiera

Conceptos generales

Fuentes de financiamiento

Tipos de presupuestos

Principales informes financieros

Razones financieras

Análisis e interpretación de los estados financieros

Conclusión

Bibliografía

Conceptos generales

La administración financiera es una fase de la administración general, que tiene por objeto maximizar el patrimonio de una empresa a largo plazo, mediante la obtención de recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de créditos, su correcto manejo y aplicación, así como la coordinación eficiente del capital de trabajo, inversiones y resultados, mediante la presentación e interpretación para tomar decisiones acertadas

PRESUPUESTO.- Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas

FLUJO DE EFECTIVO.- La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita:

□ Financiar la operación,

□ Invertir para sostener el crecimiento de la empresa,

□ Pago de pasivos

Un gasto de capital: Es un desembolso de fondos hecho por la empresa, que se espera que produzca beneficios durante un periodo de más de un año

Un gasto operativo: Es un desembolso que da como resultado beneficios que se reciben dentro de un año.

Los gastos en activos fijos son gastos de capital, pero no todos los gastos de capital se califican como activos fijo

Razones principales por las que se efectúan Los gastos de capital.

Expansión.

Reemplazo.

Renovación.

El valor del dinero a través del tiempo.

indica que una unidad de dinero hoy vale más que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal.

Flujo de salida es el depósito, un costo o cantidad pagada; Flujo de entrada, son los ingresos en una fecha determinada

VALOR PRESENTE: Es el valor de la inversión hoy, es decir, es el valor actual de los flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de descuento apropiada

VALOR FUTURO: Valor de la inversión a lo largo de un cierto período de tiempo y a una determinada tasa de interés

TASA DE DESCUENTO: Tasa utilizada para calcular el valor presente de flujos de efectivo futuros.

Tasa de costo de oportunidad: Es la tasa de rendimiento sobre la mejor alternativa de inversión disponible de igual riesgo,

Riesgo

El concepto de riesgo está relacionado con la posibilidad de que ocurra un evento que se traduzca en pérdidas para los participantes en los mercados financieros, como pueden ser inversionistas, deudores o entidades financieras.

es producto de la incertidumbre que existe sobre el valor de los activos financieros, ante movimientos adversos de los factores que determinan su precio; a mayor incertidumbre mayor riesgo.

Instituciones Financieras: grupo formado por entidades de crédito cuya actividad principal consiste en la captación de depósitos y en la concesión de créditos.

Banca Comercial: Son instituciones financieras que basan su actividad principal en la captación de fondos del público, exigibles a la vista y a corto plazo, es decir, la deuda que requiere garantías y que el deudor tenga (capacidad de repago), para pagar la deuda mes a mes.

Fuentes de financiamiento

Es la manera de como una entidad puede obtener fondos o recursos financieros para llevar a cabo sus metas de crecimiento y progreso.

Clasificación de las fuentes de financiamiento

Fuentes internas

Dentro de las fuentes de financiamiento internas sobresalen las aportaciones de los socios (capital social). El cual se divide en dos grupos:

Capital social común

Es aquel aportado por los accionistas fundadores y por los que puede intervenir en el manejo de la compañía. Participa el mismo y tiene la prerrogativa de intervenir en la administración de la empresa, ya sea en forma directa o bien, por medio de voz y voto en las asambleas generales de accionistas, por si mismo o por medio de representantes individuales o colectivos.

Principales Características

 Tienen derecho de voz y voto en las asambleas generales de accionistas.

 El rendimiento de su inversión depende de la generación de utilidades.

 Pueden participar directamente en la administración de la empresa.

 En caso de disolución de la sociedad, recuperarán su inversión luego de los acreedores y después de los accionistas preferentes hasta donde alcance el capital contable en relación directa a la aportación de cada accionista.

 Participa de las utilidades de la empresa en proporción directa a la aportación de capital.

 Es responsable por lo que suceda en la empresa hasta por el monto de su aportación accionaria.

 Recibirá el rendimiento de su inversión (dividendos) sólo si la asamblea general de accionistas decreta el pago de dividendos.

 Casi nunca recibe el 100% del rendimiento de la inversión por vía de los dividendos, por que destinan cierto porcentaje a reservas y utilidades retenidas.

Formas de aportar este tipo de capital

⦁ Por medio de aportaciones ya sea al inicio de la empresa o posteriormente a su creación.

⦁ Por medio de la capitalización de las utilidades de operación retenidas.

Capital social preferente

Es aportado por aquellos accionistas que no se desea que participen en la administración y decisiones de la empresa, si se les invita para que proporcionen recursos a largo plazo, que no impacten el flujo de efectivo en el corto plazo.

Dada su permanencia a largo plazo y su falta de participación en la empresa, el capital preferente es asimilable a un pasivo a largo plazo, pero guardando ciertas diferencias entre ellos.

Principales similitudes entre pasivo a largo plazo y capital preferente.

 Se aplican en el financiamiento de proyectos de inversión productivos básicamente.

 No participan en las pérdidas de la empresa.

 En caso de terminación

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