EL DINERO Y LOS BANCOS

UNIDAD 14: EL DINERO Y LOS BANCOS

Los oferentes son aquellos sujetos económicos que tienen la capacidad para financiar. Los demandantes son aquellos sujetos cuyos planes necesitan ser financiados. El sistema financiero está integrado por un conjunto de instituciones que median entre los demandantes y los oferentes de recursos financieros. Nace como respuesta a la demanda de recursos para fines productivos y de consumo, y su activo financiero más importante es el dinero.

Tipos de dinero:

• Dinero mercancía: el bien por si mismo

• Dinero metálico: acuñado en metal precioso

• Dinero papel - Nominalmente convertible en oro: certifica la posesión de metal

• Dinero pagare: cheques

• Dinero signo/legal: efectivo

• Dinero bancario: depósitos en bancos

Agregados Monetarios en la Argentina

1 Efectivo en manos del publico

2 Efectivo en manos del sistema financiero

3 Depósitos en el Banco central

4 Base Monetaria 4 = 1 + 2 + 3

5 Depósitos a la Vista

6 M1 6 = 1 + 5

7 Depósitos en caja de ahorro

8 M2 8 = 6 + 7

9 Depósitos a plazo

10 M3 10 = 8 + 9

La cantidad de dinero u oferta monetaria se define como la suma del efectivo en manos del público (billetes o monedas), es decir individuos, empresas y depósitos en bancos.

El efectivo en manos del sistema financiero mas los depósitos del mismo hechos en el Banco Central constituyen las reservas bancarias. La base monetaria (BM) es la suma del efectivo en manos del público (Lm) y las reservas bancarias (RB).

BM = Lm + RB

LA DEMANDA DEL DINERO

Se puede utilizar de tres maneras:

• Como medio de cambio: aceptado por la colectividad para realizar transacciones y cancelar deudas. Elimina el trueque, facilita el intercambio, reduce los costos de transacción. Esta es la función más importante del dinero.

• Como unidad de cuenta: sirve para fijar precios y llevar las cuentas. Sirve como medida de valor (para calcular cuánto valen los diferentes bienes y servicios)

• Como depósito de valor: activo financiero que sirve como forma de conservar riqueza. Es menos arriesgado que conservar oro o acciones.

El costo de oportunidad de tener dinero son los intereses sacrificados por tener dinero en lugar de un activo o una inversión menos liquida o más arriesgada. La tasa de interés es la cantidad de dinero pagada por unidad de tiempo, y se expresa en porcentaje de la cantidad prestada.

El publico demanda dinero debido a su poder adquisitivo (les permite adquirir diferentes tipos de bienes y servicios). Los individuos y las empresas demandan dinero para realizar transacciones. La variable que más influye sobre la demanda de dinero es la renta real: cuanto más alta sea, mayor será la compra y mayor la demanda de dinero para usar como medio de cambio. La frecuencia con la que la gente cobra también afecta la demanda de dinero. A menor frecuencia, mayor nivel de saldos monetarios. También, si sube la tasa de interés, disminuye la demanda de dinero.

BANCOS

El sistema moderno de reservas de los bancos comerciales se basa en que estos guardan en sus cajas como reservas solamente una fracción de los fondos que tienen depositados. Las reservas están compuestas por efectivo en la caja de los bancos y los depósitos de los bancos en el Banco Central. Se dividen las reservas:

• para hacer frente al retiro de depósitos por parte de sus clientes y

• porque las autoridades monetarias así lo exigen

La parte que los depósitos que los bancos deben guardar en forma de activos líquidos o reservas se denomina efectivo mínimo o encaje obligatorio. Esto garantiza la capacidad de los depósitos de ser convertidos en efectivo. Los bancos comerciales son instituciones financieras con autoridad para aceptar depósitos y concebir créditos. Sus reservas son activos disponibles inmediatamente para satisfacer los derechos de los depositantes de los bancos.

Encaje = Reservas Bancarias / Depósitos Totales

Servicios Ofrecidos por los Bancos

Depósitos A la vista: son las cuentas corrientes. Disponibilidad inmediata

De ahorro: cuentas de ahorro, no se puede disponer de ellos mediante cheques

A plazo: imposiciones a plazo, no se pueden retirar sin una penalización

Transacciones Consiste en la aceptación de cheques y ordenes de transferencia de dinero de una cuenta a otra

Prestamos Para los clientes que necesitan financiación.

Cajas de seguridad Donde los individuos pueden depositar sus objetos de valor

Otros servicios Asesoramiento financiero - cambio de moneda extranjera - planes de retiro

En el proceso de creación del dinero, a partir de la emisión de dinero por parte del Banco Central, intervienen tres agentes:

• La autoridad monetaria: el Banco Central, que crea la liquidez base del sistema, a partir de la cual bancos y otros intermediarios generan dinero y crédito

• El sistema bancario: cuyo comportamiento da lugar a un proceso expansivo de creación de dinero y crédito

• El público: los particulares y las empresas, que deciden como distribuir los activos financieros que poseen

SISTEMA FINANCIERO ARGENTINO

Los intermediarios financieros son:

• Bancarios: aquellos cuyos activos financieros indirectos son aceptados generalmente como medio de pago, son dinero.

• El Banco Central

• Banca pública y privada

• Cajas de ahorro

• Cooperativas de crédito

• No bancarios: emiten activos financieros que no son dinero en el sentido estricto

• Compañías aseguradoras

• Fondos de jubilación y pensiones

• Fondos comunes de inversión mobiliaria

• Entidades de leasing

• Entidades de factoring

• Sociedades de garantía reciproca

• Fideicomisos

La Bolsa es un mercado de valores o títulos en el que la oferta viene dada por las emisiones de nuevos valores y los deseos de venta de títulos ya existentes, y la demanda está constituida por los deseos de comprar tales valores. En cada Bolsa se define un índice general que al final de cada sesión, indicara si han prevalecido los deseos de compra o de venta (Buenos Aires: MERVAL por Mercado de Valores).

Los títulos que se emiten pueden ser

• De renta fija (obligaciones y deuda pública): préstamo con promesa de devolución mas una renta fija en un plazo determinado

• De renta variable (acciones): carecen de seguridad, pero tienen posibilidad de mayor rendimiento

El nivel de capitalización bursátil es el valor efectivo total de los títulos

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