EL PODER DE LAS RELACIONES DE FLUJOS DE EFECTIVO

EL PODER DE LAS RELACIONES DE FLUJOS DE EFECTIVO

Varios grupos de profesionales hacen uso frecuente de los ratios financieros como herramienta para análisis y planificación. El primero de estos grupos son los contadores y auditores. Para departamentos de instancia de la contabilidad en muchos campus en todo el país han iniciado un curso en examen de fraude y en las consecuencias de los escándalos corporativos como Enron la demanda entre los estudiantes de estos cursos ha sido fuerte. En este marco los estudiantes son aprender sobre el valor de los ratios financieros. Por ejemplo, tanto Albrecht (2003) y Wells (2005) reconocen que el análisis de la relación es muy útil en la detección de señales de alerta de un fraude examen.

La mayoría de los coeficientes calculados por lo general se centran sólo en los balances y cuentas de resultados. Esto es lamentable, ya que el estado de flujos de efectivo (SCF) también puede ofrecer información útil desde el análisis de la relación. Ratios de balance sólo puede proporcionar una perspectiva fecha en el tiempo, mientras que el SCF representa la actividad por un período continúo. Los estados de resultados informan los resultados de las operaciones durante un período de tiempo, pero no dan a conocer otros cambios importantes en los recursos que el resultado de las actividades en el financiamiento y la inversión. Los complementos de SCF el balance de situación y cuenta de resultados, proporcionando información adicional relativa la capacidad de una organización para operar de manera eficiente, para financiar el crecimiento, y para pagar sus obligaciones. El propósito de este artículo es proporcionar una visión general de los ratios de flujo de efectivo como herramienta analítica potente y eficaz.

Flujo de Efectivo

El SCF clasifica a todos los flujos de efectivo en una de tres categorías: actividades operativas, actividades de inversión y financiación de las actividades. Aunque el FASB recomienda un directo método, se prepara la sección de la actividad operativa de la SCF para la mayoría de las organizaciones basado en el método indirecto. En este método, las actividades de operación se presentan como una conciliación de la utilidad neta de ejercicio a los flujos de efectivo netos de las operaciones. La método indirecto reconciliación comienza con el monto de los ingresos netos, seguido de Ajustes por partidas, como la depreciación, que afectan los ingresos netos, pero no efectivo.

Otros ejemplos de ajustes incluyen las ganancias, pérdidas y las cantidades de aumento o disminución en las cuentas de explotación. La segunda sección de la SCF informa efectivo de actividades de inversión, incluyendo los flujos de efectivo asociados con activos de capital y la inversión transacciones. La tercera sección de la SCF informa de efectivo por actividades de financiamiento, incluidos los fondos obtenidos a través de deuda o por la venta de acciones, así como, el efectivo utilizado para pagar la capital de las deudas a los acreedores y los dividendos a los accionistas. Adicional información sobre pagos en efectivo por intereses e impuestos se proporciona a modo de divulgación complementaria que acompaña a la SCF.

Una razón es el cociente de un número o suma dividida por otro valor numérico y puede ser utilizado para expresar de manera concisa la relación entre los elementos seleccionados de los estados financieros datos. En este contexto, muchas relaciones basadas en el SCF son posibles, pero este artículo se resaltar sólo nueve relaciones de SCF. Además, se reconoce que la información acerca

Flujo de inversión (CFI) y financiación (CFF) la actividad es importante, pero la pieza central de una empresa y su principal motivo de existencia es su actividad operativa. Por lo tanto, este artículo hace hincapié en el flujo de efectivo de operaciones (CFO) como el más elemento significativo de la SCF a los efectos de análisis de la relación, y director financiero se incluye como un elemento en cada uno de los nueve coeficientes que se revisan.

Cobertura de responsabilidad civil actual

CFO - Los dividendos en efectivo pagados

Pasivo corriente

En el cálculo de la cobertura de responsabilidad civil actual de una empresa, la cantidad de flujo de efectivo de las operaciones, menos los pagos en efectivo por dividendos se divide por la cantidad total de pasivos corrientes. Mediante el uso de la cantidad de efectivo neto de cualquier dividendo en efectivo de la corriente ratio de cobertura de responsabilidad da una mejor idea de las prácticas de gestión de la deuda de una empresa que una relación basada en los ingresos más tradicional. La relación también es un mejor indicador de una la capacidad real de la empresa para cumplir con los pasivos corrientes que proporciones más ampliamente conocidos como la proporción actual y la relación rápido. La relación proporciona una indicación de la capacidad de una empresa para pagar las deudas y obligaciones que vencen dentro de un año, incluyendo cualquier momento porción maduración de la deuda a largo plazo. Como tal, el ratio de cobertura de responsabilidad civil actual es un medición de liquidez basada en una comparación del flujo de caja operativo de corto plazo obligaciones. En el caso de una empresa no está generando suficiente efectivo de las operaciones de a cumplir con sus obligaciones, se requerirá entonces otras fuentes más costosas para el efectivo que puede aumentar el riesgo de impago o quiebra.

Cobertura de Deuda a Largo Plazo

CFO - Los dividendos en efectivo pagados

Deuda a largo plazo

En esta relación de la cantidad de flujo de caja disponible de las operaciones después de reunirse dividendo pagos, se divide por la deuda a largo plazo, como las cédulas hipotecarias, bonos pagaderos por pagar y otras obligaciones significativas. Las medidas a largo plazo relación de cobertura de la deuda de los la solvencia de una empresa, indicando el tiempo que se tardaría en pagar las deudas que asumen que no hay nuevas deudas a largo plazo se ha incurrido y que de caja operativo se utiliza exclusivamente para pagar la deuda. Una tendencia de disminución de la cobertura significa un entorno mucho más arriesgado porque gestión podría intentar acciones inapropiadas de reunir capital o de otras fuentes de la financiación, en un esfuerzo para evitar la quiebra.

Cobertura de Intereses

CFO + Pagos en efectivo de intereses e impuestos

Los pagos en efectivo para los intereses

El interés es un gasto deducible de impuestos. Por lo tanto, la cobertura de intereses se calcula mediante la adición de nuevo a CFO las cantidades pagadas

...