Elementos Del Sistema Financiero

Principales elementos del sistema financiero

Publicado el 09/03/2010 por Antonio Martinez

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• 1 Instrumentos Financieros

• 2 Mercados Financieros

• 3 Intermediarios Financieros

• 4 Sistema Financiero

Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros son reconocimientos de deuda emitidos por un prestatario y adquiridos por un prestamista.

De lo anterior, se deduce, que los instrumentos financieros pueden verse desde una doble perspectiva:

• Para el emisor, son un pasivo financiero.

• Para el comprador, son un activo financiero

Los instrumentos financieros circulan en sentido contrario a los flujos financieros a los que dan lugar. Además de transferir recursos, trasladan riesgos.

Características

Liquidez: La facilidad y certidumbre de su rápida conversión en dinero sin sufrir pérdidas. Depende de la existencia de mercados secundarios y de que su volatilidad sea pequeña.

Seguridad: Es la probabilidad de que el emisor proceda a devolver el crédito concedido al vencimiento del instrumento financiero. Depende de la solvencia futura, pero al ser esta indeterminada, en términos actuales depende de la solvencia presente y del período de tiempo que debe transcurrir hasta el vencimiento del instrumento financiero.

Algunos instrumentos financieros aumentan su seguridad aportando garantías adicionales. A la probabilidad de que el emisor incumpla sus obligaciones al vencimiento se le denomina riesgo de crédito.

Rentabilidad: Es la probabilidad que tiene un instrumento financiero de producir rendimientos y se expresa en términos de tipo de interés.

Se distingue entre:

• Rentabilidad Directa o financiera, que es el rendimiento que otorga el instrumento financiero a su propietario.

• Rentabilidad Indirecta, que incluye ventajas de otro tipo derivadas de su adquisición, fundamentalmente de carácter fiscal.

Hay distintas formas de medir la rentabilidad:

• Rentabilidad nominal: Relaciona los rendimientos con el valor del instrumento financiero.

• Rentabilidad efectiva: Tiene en cuenta el precio existente en ese momento en el mercado.

• Rentabilidad real: Se obtiene restando la inflación a la rentabilidad efectiva.

Finalmente, existe una relación entre las tres características:

• Si

• Si

Variedad de los instrumentos financieros

En función del emisor:

• Públicos

• Privados

• Directos

• Indirectos

Conforme a la residencia del emisor:

• Nacionales

• Extranjeros

Por la forma de emisión:

• Emitidos singularmente

• Emitidos en serie

Por la rentabilidad:

• De renta variable

• De renta fija

• de interés fijo

• de interés variable

Por la forma de abonar los intereses:

• Con cupón periódico: Generalmente emitidos a medio/largo plazo. Incorporan el derecho para el tenedor de percibir intereses en fechas determinadas.

• Cupón cero: El abono de intereses se hace de una vez al momento de su amortización. Generalmente emitidos a medio plazo.

• Al descuento: o “al tirón”, emitidos a corto plazo. El adquiriente abona una cantidad (efectivo) inferior al nominal percibiendo este en el momento de la amortización.

Por su naturaliza jurídica:

• Títulos, nominativos o al portador.

• Anotaciones en cuenta

Atendiendo a su vencimiento:

• Corto plazo: hasta 18 meses

• Medio plazo: 3-5 años

• Largo plazo: > 5 años

Por la garantía que aportan:

• Con garantía personal

• Con garantía real

• Garantía hipotecaria

• Garantía mobiliaria

Por su liquidez.

Mercados Financieros

Un mercado financiero es un lugar o mecanismo en el que se compran y venden instrumentos financieros y se determinan precios y volúmenes negociados.

Históricamente se hacía en un lugar físico, pero con la llegada de los ordenadores y las tecnologías de la información, los procedimientos de negociación no requieren la existencia de un espacio físico.

Clases

Primarios / Secundarios

Mercado primario se refiere a los de primera

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