Estados Financieros

INDICADORES FINANCIEROS

A. Objetivo

Esta herramienta o metodología permite un análisis financiero inicial y básico de

los estados financieros contables de una empresa, cualquier que sea su actividad.

A través de los indicadores financieros podemos darnos una idea inicial y rápida

sobre la situación financiera de las empresas, respondiendo a las preguntas: qué

tan líquida es, qué tan solvente es, qué tan endeudada está, etc.

Este análisis financiero servirá para aquellas personas que se inician en el campo

financiero y que deseen emprender ya sea nuevos negocios o que se mantengan

en negocios familiares, y que requieran conocer la situación financiera de sus

empresas para así poder evaluar su gestión.

B. Herramienta – Ratios Financieros

El pilar fundamental del análisis financiero esta contemplado en la información que

proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta las características

de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos específicos que los originan, entre

los más conocidos y usados están el Balance General y el Estado de Resultados

(también llamado de Perdidas y Ganancias), en los cuales se evalúa la capacidad de la

empresa para generar flujos favorables según la recopilación de los datos contables

derivados de los hechos económicos.

Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el

uso de las Razones Financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia

y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación

financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento

financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.

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Área funcional

Área de Finanzas, Gerencia General y Administración.

C. Forma de aplicación

Las razones financieras, sirven para compararnos con la competencia y nos llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de nuestra

empresa en general. A continuación se explican los fundamentos de aplicación y cálculo de cada una de ellas:

Razones de Rentabilidad: Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de

la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los

dueños.

• Margen Neto De Utilidades (MN). También se llama Margen Bruto: Determina el

porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los

impuestos.

MN = Utilidad Neta

Ventas

• Rendimiento de la Inversión (ROI): Determina la efectividad total de la

administración para producir utilidades con los activos disponibles.

ROI = Utilidades netas después de impuestos

Activos totales

• Rendimiento del Capital (ROE): Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor

en libros del capital contable.

CC = Utilidades Netas Después de Impuestos

Capital contable o Patrimonio

• Utilidades por Acción (UA): Representa el total de ganancias que se obtienen por cada

acción ordinaria vigente.

UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias

Número de acciones ordinarias en circulación

Razones de Actividad: Miden la efectividad con que la empresa esta utilizando los

Activos empleados

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• Rotación Del Activo Total (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa puede

utilizar sus activos para generar ventas.

RAT = Ventas anuales

Activos totales

• Período Promedio de Cuentas por Cobrar (PPCC): Es una razón que indica la

evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.

RCC = Cuentas por Cobrar

Ventas Promedio

• Rotación de Inventario (RI): Mide la liquidez del inventario por medio de su

movimiento durante el periodo.

RI = Costo de lo Vendido

Inventario Promedio

• Plazo Promedio de Inventario (PPI): Representa el promedio de días que un artículo

permanece en el inventario de la empresa.

PPI = 365

Rotación del Inventario

• Rotación Del Activo Fijo (RAF): Indica la eficiencia con que la empresa puede

utilizar sus activos fijos para generar ventas.

RAT = Ventas anuales

Activos Fijos Totales

Razones de Endeudamiento: Estas razones indican el monto del dinero de terceros

que se utilizan para generar utilidades. Son de gran importancia ya que estas deudas

comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

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• Razón de Endeudamiento (RE): Mide la proporción del total de activos aportados por

los acreedores de la empresa.

RE = Pasivo total

Activo total

• Razón de Deuda Total al Precio de Mercado (DTPM): Mide la proporción del total

de la deuda al capital proporcionado por los accionistas (precio de la acción * número

de acciones totales).

DTPM = Pasivo total

Precio Acción * # acciones

• Razón de Deuda / Patrimonio (D/P): Mide la proporción del total de la deuda

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