Flujo de Caja o Flujo de Efectivo

Flujo de Caja o Flujo de Efectivo

El flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado, es un estado financiero.

Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de inversiones, los préstamos obtenidos, etc.

Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de impuestos, el pago de sueldos, el pago de préstamos, el pago de intereses, el pago de servicios de electricidad y agua, etc.

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos).

Es importantísimo que se entienda la diferencia entre este y el estado de resultados, ya que el flujo de caja muestra lo que realmente ingresa o sale de “caja”; por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la depreciación de un activo, que implica un gasto, pero no una salida de efectivo.

Además de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos permite saber si la empresa tiene un déficit o un excedente de efectivo, y así, por ejemplo:

• determinar cuánto podemos comprar de mercadería.
• determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito.
• determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos.
• determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
• determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisición de nueva maquinaria.
• determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversión.

El flujo de caja proyectado

Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la información sobre los ingresos y egresos de efectivo que haya tenido la empresa. Ésta información la obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado.

Pero también es posible elaborar un flujo de caja proyectado (también conocido como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaríamos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de tiempo determinado.

El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:

• anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
• prever un excedente de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria.
• establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de negocios.

EJERCICIO PRÁCTICO:

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

• las proyecciones de ventas son: enero: Bs. 85 000,  febrero: Bs.88 000, marzo: Bs.90 000, abril: BS.92 000.
• las proyecciones de la compra de insumos son: enero: BS.47 000, febrero: BS.51 000, marzo: BS.50 000, abril: BS.52 000.
• las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.
• las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
• se obtiene un préstamo del banco por BS.40 000, el cual se debe pagar en cuotas de BS.5 000 mensuales.
• los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas.
• las proyecciones del pago de impuestos son: enero: BS.3 080, febrero: BS.2 710, marzo: BS.3 260, abril: BS.2 870.

En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja. Entonces, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa:

Presupuesto de cuentas por cobrar

Una vez que hemos culminado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a elaborar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.

Presupuesto de cuentas por pagar

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