Gestion Financiera

CUESTIONARIO

1. ¿Cuáles son los objetivos que se buscan por medio de un análisis financiero horizontal?

R. El objetivo que se busca por medio del análisis financiero horizontal es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cuál fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

2. ¿Cuáles se buscan por medio de un análisis financiero vertical?

R. El objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100.

3. ¿Cuáles se buscan por medio de un análisis financiero de índices o razones?

R. Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar. Con la ayuda de estos parámetros, ellos pueden planear y mejorar la situación actual de la organización, como aprovechar los puntos fuertes de esta.

4. ¿Qué conclusiones se pretenden sacar con el último de los mencionados?

R.

a) Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones económicas de una empresa.

b) Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia y liquidez así como su capacidad para generar recursos;

c) Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad económica y estructural de la empresa.

d) Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad.

e) Determinar el origen y las características de los recursos financieros de la empresa: de donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o se puede esperar de ellos.

5. ¿Por qué los objetivos de una empresa son la mejor alternativa de comparación de un índice?

R. Es necesario saber a qué se dedica la empresa y tener claros sus objetivos para saber en qué debemos enfocarnos. Si por ejemplo se trata de una aerolínea que se encuentra en planes de expansión, es normal que tenga mucho dinero invertido en compra de aeronaves y en el pago de las mismas; sin embargo, si su objetivo no es la expansión, ni la renovación de flota, debe tener menos dinero invertido en compra de aeronaves. Si tenemos una empresa con objetivos disminuir el uso de papel en sus operaciones, haciendo entrega de información en medios digitales (por ejemplo manuales para pilotos) el gasto en impresiones se reducirá.

6. ¿Por qué la información contable en el estudio de los estados financieros es sólo un elemento de análisis?

R. Por proporciona información útil sobre los aspectos de liquidez, endeudamiento, rentabilidad, cobertura y actividad, identificando así las fortalezas y debilidades y disponer de elementos para la toma de decisiones.

7. Está de acuerdo o no con la siguiente afirmación: “Muchas personas y grupos se interesan por el éxito o fracaso de un negocio. Según los objetivos que persigan examinarán los resultados de éste selectivamente con respecto a los índices financieros”. Sustente su respuesta.

R.

Estamos de acuerdo, ya que dependiendo de a quién represente la persona que examine los resultados, se enfocarán en los diferentes índices financieros. Por ejemplo: a los proveedores les interesa que la empresa tenga suficiente liquidez para que pueda pagar las deudas adquiridas y buenos índices de actividad para que la rotación del inventario se buena y les sigan comprando; a los inversionistas les interesa que la rentabilidad de la empresa sea buena para que se valoren mejor sus acciones y/o les paguen dividendos; a los bancos les interesa que los indicadores de endeudamiento se encuentren bien para que la empresa pueda pagar sus intereses.

8. Una empresa presenta índices de liquidez y de actividad mejores que los promedios industriales del sector, sin embargo el gerente frecuentemente se ve en aprietos para pagar las obligaciones. Es posible esto? Por que? Explique.

R.

9. ¿Por qué se afirma que la razón de corriente generalmente no es una medida eficaz para evaluar la liquidez de una empresa?

R. Por ser tan estática la razón corriente no es la forma más adecuada para medir la liquidez de una empresa ya que se pueden tomar decisiones erradas. Podemos ver que las operaciones del negocio se puedan afectar por factores estacionales o cambios inesperados con el entorno, es decir que en unos meses se puedan vender más y en otros bajen las ventas y de esta forma se muestran cifras engañosas que no corresponden a la realidad.

10. ¿Qué análisis complementarios adicionales a la razón corriente se deben hacer para evaluar la liquidez de una empresa?

R.

• Las razones de actividad miden la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo.

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