Manual de Ingeniería Económica

I.  GENERALIDADES Y CONCEPTOS BÁSICOS

1.1  INGENIERÍA ECONÓMICA (MATEMÁTICAS FINANCIERAS)

“La Ingeniería Económica  estudia el conjunto de conceptos y técnicas cuantitativas de  análisis para la evaluación y comparación económica de alternativas relativas a sistemas, productos, servicios, recursos, inversiones, equipos, etc.., para lograr decisiones  que seleccionen la mejor  o las mejores posibilidades entre las que se tienen en consideración”.  (VARELA, Rodrigo.  “Evaluación Económica de Proyectos de Inversión”.  Grupo Editorial Iberoamérica, 1997.

1.2  CONCEPTO FUNDAMENTAL

Valor del dinero en el tiempo:  El valor del dinero varía dependiendo del momento en que se produce REALMENTE el ingreso o el egreso. No podemos sumar o restar cantidades de dinero ubicadas en tiempos diferentes.

Matemáticamente, esto lo podemos expresar así.

{ $ = F (t) }

El concepto del valor del  dinero en el tiempo, aparece fundamentalmente por los siguientes factores:

• Inflación
• Devaluación
• Riesgo
• Oportunidades de inversión

Concepto y factores que se expresan y materializan  en el término INTERÉS.

La ingeniería económica, nos ayuda a determinar la equivalencia del dinero en el tiempo.

1.3  PROYECTO O ALTERNATIVA DE INVERSIÓN

Oportunidad de entregar ciertos fondos ($) “HOY” a cambio de recibir otros fondos  ($) o beneficios en el FUTURO.

Tenemos tres elementos:  Egresos , Ingresos y Tiempos determinados. (Presente, Futuro)

Cuando tenemos certeza respecto a estos tres elementos,  decimos que tenemos proyectos CIERTOS; por el contrario si existe  incertidumbre o desconocimiento respecto  a cualquiera de ellos decimos que tenemos proyectos INCIERTOS.

Nos limitaremos a proyectos CIERTOS (sector privado).

REPRESENTACIÓN GRÁFICA DE PROYECTOS O ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN

(Diagrama de flujo de fondos  o diagrama de fondos)

                                                           INGRESOS (+)                        

[pic 1][pic 2][pic 3][pic 4]

                                FUTURO

                                                                     [pic 5][pic 6][pic 7][pic 8][pic 9][pic 10]

       0           1        2        3                                   n[pic 11]

                                                                                           Períodos:  Días, meses, trimestres, etc…[pic 12][pic 13]

                  EGRESOS (-)

                Momento Cero o momento presente[pic 14]

Es importante definir desde cuál punto de vista hacemos la evaluación  y la representación (Inversionista o Entidad receptora).

Ejemplo:

Invertir en una entidad financiera en CDT´S (Certificados de Depósitos a Término Fijo) la suma de $ 10.000.000 durante un año con una rentabilidad de 3.55% efectivo anual (e.a.)  , pago de capital e intereses al final.

Lo representaríamos  gráficamente así.

           INVERSIONISTA                                            ENTIDAD

                                 $ 10.355.000              $ 10.000.000

[pic 15][pic 16]

                               (1 AÑO)

                            1 (AÑO)

$ 10.000.000                                                                         $ 10.355.000

No necesariamente son similares; si consideramos la retención en la fuente (7% sobre los rendimientos), los diagramas de flujo serían diferentes para  el inversionista y la entidad.

1.4  INFORMACIÓN CONTABLE E INFORMACIÓN FINANCIERA

En matemáticas Financieras y en Ingeniería Económica se trabaja sólo con ingresos y egresos  en EFECTIVO: En el momento exacto en que éstos realmente se  producen (flujo de fondos o flujo de efectivo)  en Contabilidad cuando los ingresos y  egresos se causan (ley de causación).

En Ingeniería Económica se considera el valor del dinero  en el tiempo, en contabilidad no.

Sin embargo, en aspectos como los impuestos que son  un  egreso influyen aspectos contables como la depreciación y la  amortización de gastos diferidos.

1.5  TASA MÍNIMA REQUERIDA DE RETORNO ( TMRR, TRR )

Es el mínimo rendimiento (%) que espera recibir un inversionista por comprometer  su  capital en un proyecto  o negocio específico; determinada fundamentalmente por las   condiciones del mercado del dinero.  Normalmente superior al rendimiento reconocido por inversiones financieras con mínimo riesgo. Ej: CDT´S.

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