Crisis Financiera

Crisis Financiera Internacional

Introducción.

La primera década del siglo XXI fue testigo de una crisis financiera internacional comparable solo con la ocurrida en la década de los treinta del siglo anterior, conocida como la Gran Depresión Mundial. La crisis ocurrió en el sistema financiero de los Estados Unidos y de ahí se expandió al resto del mundo, en especial a Europa, con lo cual fue un fenómeno de las economías avanzadas, aspecto que marca una diferencia con el resto de crisis ocurridas en las décadas previas.

La crisis estalló en setiembre de 2008 y consistió en el virtual colapso del sistema financiero de los Estados Unidos, considerado uno de los más avanzados y complejos del mundo; en esencia, al igual que otras crisis financieras, fue una crisis de sobreendeudamiento, que dejó una lección: nadie puede gastar por encima de sus ingresos, de manera indefinida.

El alto grado de integración mundial de los sistemas financieros nacionales determinó una rápida propagación de la crisis, cuya manifestación máxima ocurrió en setiembre de 2008 con la caída y posterior desaparición de los bancos de inversión, símbolos de Wall Street, hecho que desató una recesión sincronizada a nivel mundial en 2009. Luego, los gobiernos de todo el mundo pusieron en marcha programas de estímulo económico, que implicaban aumentos en el gasto público, muchas veces financiados con deuda externa, de modo que la reducción en la inversión privada, consecuencia de la crisis, fuera temporalmente reemplazada por inversión pública. Sin embargo, la mayor deuda generó una crisis fiscal, que explica en gran medida la situación europea posterior.

Causas:

En los últimos 10 años, la economía de Estados Unidos ha experimentado varios procesos que pueden ser considerados el preámbulo de la crisis financiera actual.

 El boom inmobiliario:

El aumento de la morosidad en los deudores hipotecarios estadunidense.

 El tipo de cambio:

En los 90 muchos productos chinos con bajo valor agregado como los textiles comenzaron a desplazar a los productos de los países sudeste asiático los cuales se iban encareciendo por la elevación del costo de la mano de obra. En el mundo, la producción de bienes industriales con bajo valor agregado comenzó a producirse en china o en otros países, donde la mano de obra era muy barata.

Uno de los errores más graves fue mantener u tipo de cambio fijo en niveles demasiado altos cuando las reservas disponibles no garantizaban su mantenimiento en caso de un ataque especulativo.

 La regulación financiera y la vulnerabilidad:

El propósito fundamental de la regulación financiera es promover la efectiva y eficienteacumulación de capital y asignación de recursos, mientras se mantiene la seguridad y solidez delas instituciones financieras que aceptan depósitos del público.

Los países que hoy están en una situación menos afectados por la crisis financiera, ya que tienen un sólido sistema financiera y estrictas medidas de regulación

...