EL MODELO DUPONT

MODELO DUPONT

El objetivo principal de todo accionista de cualquier entidad es poder obtener una rentabilidad de la inversión que han realizado y que sea superior a la que podría adquirir en otro bien y afrontando un riesgo mínimo, por esta razón es importante medir de manera eficiente el rendimiento del capital invertido.

El modelo DUPONT combina los primordiales indicadores financieros con la finalidad de poder determinar la eficiencia con que la entidad está usando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).

Existen diversos indicadores para los análisis financieros. Las razones más eficientes son:

• ROE
• ROA o ROI

ROA

Significa el retorno sobre los activos (Return on Assets) o también es conocida como ROI, esta medida financiera compara la utilidad resultante en relación a la inversión hecha, en otras palabras es una herramienta importante que sirve para analizar el rendimiento que una entidad obtiene desde una perspectiva financiera.

Su fórmula es:

ROA =     Margen   x   Rotación de Capital

De donde:

Margen de utilidad  =   Utilidad Neta

                                            Ventas

Rotación del capital    =      Ventas    

                                            Activo total                

Despejando quedaría:

ROA        =    Utilidad Neta        x     Ventas    

                      Activo Total               Activo total

ROE

Significa el retorno sobre el Capital Propio (Return on Equity) y se encarga de medir el rendimiento que adquieren los accionistas del dinero invertido en conjunto con los socios, en otras palabras mide la capacidad que posee una entidad de pagar a sus inversionistas, recordemos que la rentabilidad podría verse como una medida en la manera en como una entidad invierte sus fondos para poder obtener ingresos.

Su fórmula es:

ROE = (ROA x Apalancamiento)

Despejando quedaría:

ROE =  Utilidad Neta  x   Activo Total

            Activo Total       Patrimonio Total

Tanto el ROE como la ROI ambos miden el rendimiento en función a la inversión

Que es el resultado de la fórmula del modelo DUPONT

Este modelo DUPONT incorpora los primordiales indicadores financieros con el propósito de determinar la eficiencia de la implementación de los activos en una empresa.

DUPONT junta 3 variables muy importantes que son culpables del incremento económico de una entidad:

• un margen total neto de utilidades
• rotación de activos totales
• apalancamiento financiero

de un excelente margen de utilidad en ventas o de la buena implementación de activos fijos, una empresa puede obtener recursos con una buena rotación de los mismos  

recordemos que la rentabilidad de una entidad dependerá de 2 factores como lo son:

• rotación de los activos
• apalancamiento financiero

este modelo de DUPONT se caracteriza en identificar la manera en que la entidad obtiene su rentabilidad y a su vez poder saber cuales son los puntos débiles o fuertes.

EJERCICIO #1

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