Los Ratios

Los Ratios

Matemáticamente, un ratio es una razón, es

decir, la relación entre dos números. Son un

conjunto de índices, resultado de relacionar

dos cuentas del Estado de Situación

Financiera y el Estado de Resultados

Los ratios proveen información que permite

tomar decisiones acertadas a quienes

estén interesados en la empresa, sean éstos

sus dueños, Bancos, proveedores , clientes,

inversionistas, el gobierno, etc.

Los Ratios

Por ejemplo, si comparamos el Activo

Corriente con el Pasivo Corriente, sabremos

cuáles la capacidad de pago de la empresa y

si es suficiente para responder por las

obligaciones contraídas con terceros.

Clasificación de los Ratios Financieros

1. Ratios de Liquidez.- Indican la capacidad

que tiene la empresa, para cumplir con sus

obligaciones

2. Ratios de Gestión .- Permiten evaluar los

efectos de las decisiones y las politicas

seguidas por la empresa en la utilizacion de

sus recursos respecto a cobros, pagos,

inventarios y activos.

.

Clasificación de los Ratios Financieros

3. Ratios de Solvencia, endeudamiento o

apalancamiento .- Indica el grado de dependencia

que tiene la empresa con sus acreedores y

permite conocer la forma que ha sido financiada

una empresa

4. Ratios de Rentabilidad.- Indican la capacidad de la

gerencia para generar utilidades y controlar los

gastos y determinar una utilidad óptima, sobre los

recursos invertidos por los socios o accionista de

una empresa.

Ratio de Liquidez

Miden la capacidad de pago que tiene la

empresa para hacer frente a sus deudas de

corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo

de que dispone, para cancelar las deudas.

Expresan no solamente el manejo de las

finanzas totales de la empresa, sino la

habilidad gerencial para convertir en

efectivo determinados activos y pasivos

corrientes.

Estos ratios son cuatro:

Ratio de Liquidez Ratio de Liquidez

1. Ratio de liquidez general o razón corriente:

Este ratio es la principal medida de liquidez,

muestra la capacidad de la empresa para hacer

frente el pago de sus deudas a corto plazo.

Ratio de Liquidez

Para ROVIC SAC el ratio de liquidez corriente en el 2012 será:

Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más

grande que el pasivo corriente; o que por cada sol de deuda, la

empresa cuenta con 2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea

el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa

de pagar sus deudas.

Ratio de Liquidez

2.- Ratio prueba ácida

Es algo más severa que la anterior y es calculada restando el

inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia

entre el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del

análisis porque son los activos menos líquidos y los más

sujetos a pérdidas en caso de quiebra.

Ratio de Liquidez

Para ROVIC SAC el ratio de Prueba Acida en el 2012

será:

Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo

que proporciona datos más correctos al analista descarta

los inventarios en razón que son desembolso ya realizados,

esta prueba normalmente resulta menor a 1, lo que no

debe interpretarse como que no hay capacidad para

cumplir con los compromisos a corto plazo, porque se

supone que las existencias serán vendidas y cobradas en

los próximos meses. En el Perú, esta razón suele estar en el

nivel de 0.50 a 0.70

Ratio de Liquidez

3.- Liquidez Absoluta .- Permite medir la capacidad

efectiva de la empresa en el corto plazo; considera

únicamente los activos mantenidos solo en

efectivo y Equivalente de Efectivo.

Ratio de Liquidez

Para ROVIC SAC el ratio Liquidez

Absoluta en el 2012 será:

Es decir, contamos con el 21.56% de liquidez para

operar sin recurrir a los flujos de venta, la realización

de existencias o la cobranza de cuentas pendientes.

Normalmente suele ubicarse dentro del rango de

0.10 a 0.20 del pasivo corriente

Ratio de Liquidez

4.- Capital de Trabajo .- Nos muestra el exceso de

Activo Corriente que posee la empresa, para

afrontar sus obligaciones corrientes(gastos

operativos) algo así como el dinero que le queda

para poder operar en el día a día.

Ratio de Liquidez

Para ROVIC SAC el ratio Capital de Trabajo

en el 2012 será:

En nuestro caso, nos está indicando que la

empresa cuenta con capacidad económica para

afrontar sus gastos operativos, una vez deducidas

sus obligaciones a corto plazo.

Ratio de Gestión

Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la

administración del capital de trabajo, expresan los

efectos de decisiones y políticas seguidas por la

empresa, con respecto a la utilización de sus

fondos.

Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar

o los inventarios se convierten en efectivo.

Así tenemos en este grupo los siguientes ratios:

Ratio de Gestión

1.- Rotación de Inventarios .- Nos muestra el numero de

veces en que los inventarios son convertidos a un

partida de activo liquido, permite saber el número de

veces que esta inversión va al mercado, en un año y

cuántas veces se repone.

Para convertir el número de días va al mercado,

dividimos por 360 días que tiene un año.

Se calcula de dos formas:

• Período de inmovilización de inventarios:

• Rotación anual:

• Período de inmovilización de inventarios:

Para ROVIC.SAC

• Rotación anual:

Ratio de Gestión

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado

cada 172 días, lo que demuestra una baja rotación

de esta inversión, en nuestro caso 2.09 veces al

año. A mayor rotación mayor movilidad del capital

invertido en inventarios.

Ratio de Gestión

También podemos calcular la ROTACION DE

INVENTARIOS, como una indicación de la liquidez

del inventario.

Para ROVIC.SAC

Mientras más alta sea la rotación de inventarios,

más eficiente será el manejo del inventario de una

empresa.

Ratio de Gestión

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