Trabajo final

Tarea 03: Trabajo Final de Finanzas

En base a una serie de datos sobre ventas, compras, gastos y otros que se proporcionan en el flujo de caja por un periodo de 12 meses, se solicita que el participante tome decisiones de inversión y financiamiento.

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Decisión de inversión

Basado en el principio de utilización de los saldos de efectivo ociosos, debe analizar los saldos finales de caja en los primeros meses del año y decidir cuál será el importe de inversión a corto plazo, así como el plazo o duración del mismo. De igual forma, evaluar y elegir, de acuerdo a la siguiente información que le ofrecen sus banqueros, la institución financiera y la tasa que le ofrece el mejor rendimiento:

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Debe tener cuidado de invertir los fondos excedentes solo hasta cuando la tesorería le indique que dichos fondos son necesarios para seguir manteniendo la operatividad del negocio. Vale decir, deberán devolver o liquidar dicha inversión cuando los saldos de caja sean mínimos o negativos. Por lo tanto, deberá retornar dichos recursos al flujo incluido los intereses ganados hasta dicho periodo de tiempo.
Decisión de financiamiento

Como se aprecia en el flujo de caja, el primer semestre se desarrolla con recursos propios y debido a la ineludible adquisición de activo fijo por S/300,000 en el mes de mayo es necesario recurrir a un préstamo bancario, el cual, dado que cuenta con adecuados recursos, lo financiará solo por un importe de S/150,000 en el mismo mes y determina que lo pagará máximo en dos pagos de capital iguales en el más corto plazo posible -de acuerdo a la liquidez disponible- por lo que deberá determinar dicha estructura de pago, mediante un cronograma (se recomienda el Método Alemán). Luego deberá trasladar dichos valores al flujo de caja financiero.

Para estructurar y decidir qué institución financiera le hará el préstamo cuenta con el respaldo de sus banqueros que le ofrecen las siguientes tasas de préstamos:

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En base a las dos decisiones financieras antes requeridas:

1. Demostrar matemáticamente la mejor decisión de inversión adoptada comparando ambos rendimientos.

Según el cuadro de flujo de caja, he considerado invertir según el cuadro adjunto:

Estos resultados han sido obtenidos primero por el cambio de la tasa de la institución financiera Fallabuena a una tasa diaria:

Siendo entre las dos opciones la institución financiera International la más conveniente para la empresa por los intereses generados en el plazo de 30 días por cada importe.

1. Incluir los resultados de la inversión y los rendimientos obtenidos en el flujo de caja financiero.

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1. Demostrar matemáticamente la mejor decisión de financiamiento adoptada comparando ambos costos financieros.

Convertir las tasas en mensual:

Al igualar ambas tasas de las dos instituciones financieras a mensuales, se verifica que la tasa de International es más pequeña que la de Fallabuena, y por ende la más conveniente para la empresa, puesto sus cuotas serán más pequeñas.

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