RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FINANCIEROS

1. Introducción

Uno de los instrumentos más usados y de gran utilidad para realizar el análisis financiero de las empresas es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa y además son comparables con las de la competencia y, por lo tanto, constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones.

2. Índices de liquidez

Muestran el nivel de solvencia financiera de corto plazo de la empresa, en función de la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se derivan del ciclo de producción. ácida Indicador caja

RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL- Principal medida de liquidez ya que muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.

PRUEBA ACIDA.- Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente realizables, proporciona una medida más exigible de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo.

INDICADOR DE CAJA.- Nos indica en términos porcentuales, la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus ventas exclusivamente.

3. Aplicación

Cementos Pacasmayo S.A.A.1

Estados financieros | Individual | Trimestre IV al 31 de diciembre de

2012 (en miles de nuevos soles)

Cuenta 31.12.12 31.12.11

Activos

Activos corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo 11,377 330,316en2.12 .2.11

Otros activos financieros 403,950 0

Cuentas por cobrar comerciales (neto) 6,269 8,245

Otras cuentas por cobrar (neto) 18,457 33,118

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 128,463 44,286

Inventarios 238,243 167,571

Activos por impuestos a las ganancias 13,807 0

Gastos pagados por anticipado 5,493 9,697

Total activos corrientes 826,059 593,233

Activos no corrientes

Otros activos financieros 34,887 22,074

Inversiones contabilizadas aplicando el método

de la participación 275,269 196,328

Otras cuentas por cobrar 970 1,167

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 28,825 10,080

Propiedades, planta y equipo (neto) 958,158 867,966

Activos intangibles (neto) 6,966 5,447

Otros activos 0 393

Total activos no corrientes 1,305,075 1,103,455

TOTAL DE ACTIVOS 2,131,134 1,696,688

Pasivos y patrimonio

Pasivos corrientes

Otros pasivos financieros 22,884 125,381

Cuentas por pagar comerciales 43,724 42,023

Otras cuentas por pagar 37,179 32,036

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11,626 18,482

Provisiones 19,770 23,626

Pasivos por impuestos a las ganancias 0 11,077

Total pasivos corrientes 135,183 252,625

Los ratios de liquidez para Cementos Pacasmayo serán:

LIQUIDEZ GENERAL

2011 2012

Activo cte. 593,233 826,059

Pasivo cte. 252,625 135,183

Ratio 2.35 6.11

Liquidez general: El rango estándar es entre 1.5-2. Valores menores a 1.5 indican insuficiencia de liquidez. Valores mayores a 2 indican un exceso de liquidez, es decir, dinero inmovilizado que no se invierte convenientemente

PRUEBA ACIDA

Prueba ácida

2011 2012

Activo cte. 593,233 826,059

Inventarios 167,571 238,243

Pasivo cte. 252,625 135,183

Ratio 1.68 4.35

Prueba ácida: El rango estándar es entre 1.2-1.4. Claramente vemos que para ambos periodos se encuentra fuera de los estándares con lo cual indicaría que no pudo seguir afrontando sus deudas de corto plazo.

Prueba ácida

2011 2012

Efect. y eq. 330,316 11,377

Pasivo cte. 252,625 135,183

Ratio 1.31 0.08

Liquidez de caja: El rango estándar es 0.2.Los ratios para ambos periodos están fuera

del estándar. En el 2011 tuvo un exceso de liquidez, es decir, dinero ocioso, el cual no

generaba rentabilidad, pero en el 2012 aumentaron las inversiones a largo plazo generando que este ratio sea de 0.08.

1. Introducción

El análisis financiero permite analizar el comportamiento de la empresa en el pasado y apreciar su situación financiera actual. Implica el análisis y evaluación de los estados financieros de la empresa. Los ratios son solo “señales” que indican las potenciales áreas de fortaleza o debilidad, por ende se requieren de datos adicionales para una mejor apreciación.

2. Índices

...