BRLA_CEMENTOS PACASMAYO

El sector construcción es uno de los sectores con mayor dinamismo en los últimos años, el cual influye directamente en el comportamiento del Producto Bruto Interno. El sector construcción se caracteriza por incentivar el crecimiento de otros sectores económicos, ya que genera nuevos puestos de trabajo y su impacto alcanza al sector industrial, manufactura, de servicios, comercial, entre otros.

Según cifras del INEI, el PBI Global registro un crecimiento en el año 2010 de 8.8% y el sector construcción 17.4%, mientras que la demanda interna de cemento lo hizo en 17.2%.

Figura 2.Crecimiento del PBI y sector construcción.

Nota: de BCRP

El aumento de la capacidad adquisitiva de la población, dada por sus mayores ingresos y el mayor acceso al crédito, incentiva el consumo interno, el cual se ve reflejado en la

Junto a Cementos Pacasmayo, operan en el mercado nacional: Cementos Lima S.A., Yura S.A., Cemento Sur S.A. y Cemento Andino S.A. Es necesario señalar que el mercado de la industria cementera se encuentra geográficamente distribuido como se observa en la siguiente Figura:

Amenaza Nuevos Competidores. (Media-Alta)

- Inversión de USD.1,145 millones hasta el 2,016

- Construcción de nuevas plantas: C.Portland, C. Otorongo y C. Interoceanico.

Poder Negociación Proveedores. (Media)

- La Materia Prima (caliza y arcilla) proviene de recursos propios.

- Adecuado poder negociación con empresas eléctrica. Uso alternativo del gas natural.

- Combustible: carbón y el petróleo son vulnerables a la variación del precio internacional

Poder Negociación Clientes. (Baja)

- Redes Zonal de distribución.

- Baja cartera de clientes fijos.

Amenaza Productos y Servicios Sustitutos (Bajo)

- El uso y costumbres del cemento hacen en el largo plazo difícil su sustitución. Influye mucho el poder adquisitivo de la población.

Rivalidad entre los competidores existentes (Baja-Media)

- Dada su ubicación geográfica, permite racional distribución, y ejercen dominante influencia.

Zona Norte: C. Pacasmayo

Zona Centro: C. Lima y C, Andino

Zona Sur: C. Yura y C. Sur

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Figura 3. Distribución geográfica de las empresas cementeras en el Perú.

Nota: De Memoria 2010.

DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA

La Empresa inicia sus operaciones en 1949 por algunos de los actuales accionistas.

Actualmente con sede administrativa en Lima, es la segunda mayor cementera de Perú. Pertenece al grupo Hoschchild, dedicado a la producción y comercialización de cemento, cal, concreto, bloques y agregados para el sector industrial y minero.

Sus operaciones se realizan en el norte del país. Cuenta con una planta de cementos en Pacasmayo, una planta de cementos en Rioja y plantas de premezclados de concreto en Chimbote, Trujillo, Pacasmayo, Chiclayo, Piura y Cajamarca.

En octubre de 2009, Pacasmayo creó la filial Fosfato del Pacífico (Fospac) para hacerse cargo del desarrollo de los depósitos de minerales no metálicos Bayóvar que se adjudicó en un proceso de privatización en el 2007. La empresa es filial de Inversiones Pacasmayo.4

Desde el comienzo la filosofía de la compañía se caracterizó por el acercamiento a clientes y consumidores. Asimismo, la compañía ha alcanzado su consolidación comercial gracias a su Subsidiaria DINO S.R.L. quien representa su principal canal de distribución; además, la compañía cuenta con subsidiarias, entre ellas Cementos Selva, Dino

4 Memoria 2010 Cementos pacasmayo.

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Selva y Corianta S.A.

Sus resultados financieros muestran, al término del ejercicio 2010, una utilidad superior en 67,8% respecto a la utilidad reportada en el ejercicio 2009. Esto se explica por la mejora en ventas, menores costos operativos, así como mejores resultados de sus empresas subsidiarias, destacándose la compañía Corianta S.A. por la venta de la Mina Raúl pero, asimismo, por el crecimiento que ha sido incentivado por la demanda pública y privada de materiales de construcción para centros comerciales, hoteles, proyectos habitacionales y energéticos proyectados inclusive hasta el 2011.

Seguidamente, se presenta el análisis FODA (Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas) de la empresa. Así:

Tabla 3. Análisis de Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas

FORTALEZAS DEBILIDADES

1. Ubicación geográfica de plantas de Pacasmayo (zona norte) cercanas a zona de influencia. Posición dominante.

1. La concentración de pocos productos dentro de un mercado localizado (zona norte)

2. Bajo nivel de endeudamiento de la empresa.

2. Alta concentración de ventas en consumidores finales.

3. Inversión constante en tecnología y maquinaria.

4. Cuenta con disponibilidad de materias primas (caliza).

OPORTUNIDADES

AMENAZAS

1. El crecimiento del país (reactivación de la construcción) para los siguientes años generara mayores ingresos futuros.

1. La alta correlación del sector cementero con el desempeño de la economía en general

2. Desarrollo de programas de inversión en infraestructura y viviendas por parte del gobierno y de la inversión privada.

2. Ingresos de nuevos competidores, con nuevos materiales o tecnologías que desplacen al cemento y su uso.

3. Nuevos productos que permitan la diversificación de la oferta.

4. Mercados para la exportación.

3. Su relación con otros sectores económicos (sector minero) que podría afectar la demanda del cemento.

4. Política arancelaria. Arancel 0% para cemento importado.

Nota: De elaboración propia

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ANÁLISIS DE LOS COMPETIDORES

Las empresas cementeras peruanas tienen una capacidad instalada que permite satisfacer la demanda interna con producto nacional. A diciembre del 2010, estas empresas producen más de 8.4 millones de Toneladas Métricas de cemento al año.

Figura 4. Despachos totales de cementeras y Cementos Pacasmayo en toneladas metricas.

Nota: de INEI

Cementos Pacasmayo no afronta competencia a la fecha en el ámbito geográfico en la cual se desempeña (zona norte del país).

Figura 5. Participación de cementeras según despacho en Toneladas Métricas en el Año 2010.

Nota: De INEI

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Cementos Lima mantiene la mayor participación dentro del mercado nacional

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