CASO PRÁCTICO: DOMER LAMINADOS Y COBERTURA DE RIESGO DE CAMBIO EN OPERCIONES

CASO PRÁCTICO: DOMER LAMINADOS Y COBERTURA DE RIESGO DE CAMBIO EN OPERCIONES

OPERACIÓN SUIZA:

Domer ha conseguido una operación en suiza en el cual su riesgo cambiario es muy minimizado.

Utilizando la información mostrada en el caso, tenemos los siguientes antecedentes:

Tipo de cambio euro y franco suizo.

1EUR= 1,2113 CHF

Tiempo de la operación: 6 meses

Interés para el euro: 0.25857%

Interés para el franco suizo: 0,0774%

En este caso observamos un tipo de cambio directo, el cual es el tipo de cambio más común ente los países por esta razón conocemos que 1 EUR equivale a 1,2113 CHF

Estos datos nos permiten identificar que la operación aplicada es una operación de plazo o forward, debido al periodo de tiempo planteado de 6 meses en el caso, podemos observar el comportamiento de las divisas y el tipo de cambio en este caso, el mejor tipo de operación que Domer Laminados debe aplicar sería una operación sobre divisas en donde el comprador adquiere el derecho pero no la obligación de realizar una compra o venta de una divisa contra la divisa del vendedor de la opción.

Realizando el respectivo cálculo del precio outright en el periodo determinado de 6 meses obtenemos la siguiente información:

Cotización a plazo= COTIZACION SPOT +/- PUNTOD SWAP

1.2113+0.22357= 1.43487

1.2113-0.22357 =0.98773

Puntos swap= [pic 1]

Puntos swap=  = 0.219451221[pic 2]

Si el tipo de cambio forward cotizara más alto que el valor spot, euro cotizaría con descuento frente al franco suiza, si cotizara más bajo como en el segundo caso diríamos que cotiza a premio

Al existir 2 divisas Domer laminado posee riesgo al momento de cobro en caso de que el valor de la divisa disminuya.

Existe un desconocimiento en la variación de los tipos de cambio, para lo cual se debe obtener un seguro de tipo de cambio para aminorar el impacto que el tipo de cambio pueda ocasionar.

OPERACIÓN CHILE:

Al ser Domer la empresa exportadora en el caos contamos con varios factores para la determinacion de cual sera la opcion de compra adecuada; una opcion put le dara amplias ventajas ya que se conoce que esta opcion permite que en un perido de tiempo determinado Domer pueda vender vender las cantida de divisas deseadas a un tipo de cambio acordado según la prima que se haya establecido con el banco.

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