Calificadoras De Riesgo

INTRODUCCION

El siguiente informe tiene por objetivo profundizar sobre el tema de Las entidades Calificadoras de Riesgo. Es una sociedad cuyo objeto social exclusivo es la calificación de valores o riesgos relacionados con la actividad financiera, aseguradora, bursátil y cualquier otra relativa al manejo, aprovechamiento e inversión de recursos captados del público. Una calificadora de riesgo es un agente que propende por la profundización y madurez del mercado de capitales a través calificaciones objetivas e independientes, incorporando metodologías de prácticas que promueven entre emisores e inversionistas altos estándares de transparencia y de gobierno corporativo.

Una calificadora de riesgo puede ser a largo plazo, cortó plazo y por emisor; La Calificación de Riesgo es obligatoria para todas las entidades bancarias, no bancarias reguladas y para las entidades/empresas que emiten deuda según normas de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras SBEF y el RMV.

Unos de los beneficios de Calificación de Riesgo es que Facilita el acceso al financiamiento bancario y del mercado de valores y Permite mejorar el costo y los términos de un financiamiento específico.

OBJETIVOS

1. Entender que es una calificadora de riesgo.

2. Identificar las diferencias entre un calificadora a corto y largo plazo y emisor.

3. Conocer la evaluación crediticia de las calificadoras.

Calificación de Riesgo

Es una opinión actualizada e independiente sobre la capacidad de pago del capital e intereses de un emisor, deudor o de una deuda en los términos y plazos pactados.

Las entidades Calificadoras de Riesgo son Sociedades Anónimas de objeto exclusivo que se encargan de calificar los valores y emisores, emitiendo una opinión sobre la calidad de una emisión de valores.

Las calificaciones nacionales relacionan el grado de riesgo relativo con relación al mejor crédito del país (AAA en muchos casos) y excluyen los efectos de los riesgos soberanos y de transferencia. Por esto, las calificaciones nacionales y las internacionales no son comparables y se identifican por la adición de un sufijo especial, para el caso de Honduras “(hn)”

Es una comparación relativa entre pares que refleja el nivel de riesgo asignado

NO es una sugerencia o recomendación para vender, comprar o mantener un valor ni realizar, avalar o garantizar una inversión

Categorías de Calificación de Riesgo

Las calificaciones pueden ser:

> Largo Plazo (opinión sobre la solvencia de la entidad o la emisión a más de 1 año), tanto en Moneda Nacional como Moneda Extranjera

> Corto Plazo (opinión sobre la liquidez de la entidad o la emisión a menos de 1 año), tanto en Moneda Nacional como Moneda Extranjera

> Emisor

Las calificaciones a Largo Plazo son las más utilizadas internacionalmente y comprenden 22 niveles desde AAA hasta D

De AAA hasta BBB3 representan categoría de inversión y de BB1 hasta D representan categoría de especulación

Categorías de Largo Plazo (ME y MN)

AAA Corresponde a los valores que cuentan con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados …

AA Corresponde a los valores que cuentan con alta capacidad de pago

A Corresponde a los valores que cuentan con buena capacidad de pago …

BBB) Corresponde a los valores que cuentan con suficiente capacidad de pago

BB Corresponde a los valores que cuentan con capacidad de pago …

B Corresponde a los valores que cuentan con mínima capacidad de pago CCC-C) Corresponde a los valores que no cuentan con capacidad de pago …

D) Corresponde a los valores que han incumplido …

E Calificación suspendida por problemas de información

Los números 1, 2 ó 3 indican que la calificación se encuentra en el nivel más alto, medio o más bajo

Categorías de Corto Plazo (ME y MN)

N - 1 Corresponde a aquellos Valores que cuentan con una alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados…

N - 2 Corresponde a aquellos Valores que cuentan con una buena capacidad de pagos…

N - 3 Corresponde a aquellos Valores que cuentan con una suficiente capacidad de pago…

N - 4 Corresponde a aquellos Valores cuya capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, no reúne los requisitos para clasificar en los niveles de riesgo N-1, N-2 o N-3,…

N - 5 Corresponde a aquellos Valores cuyo emisor no posee información representativa para el periodo mínimo exigido para la calificación de riesgo

Porque una Calificación de Riesgo

Es obligatorio para todas las entidades bancarias, no bancarias reguladas y para las entidades/empresas que emiten deuda según normas de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras SBEF y el RMV

Es información pública que facilita las decisiones de los inversionistas, apoya el desarrollo e introduce disciplina y transparencia en el mercado de valores y sistema financiero

Es útil porque el Informe de Calificación incluye el fundamento de la calificación indicando las fortalezas y debilidades de la entidad o la emisión

Para quién una Calificación de Riesgo

La Calificación de Riesgo se aplica a:

> Riesgo Soberano o Riesgo País

> Riesgo Subnacional (Prefecturas, Municipios y empresas públicas)

> Instituciones bancarias (bancos, fondos financieros privados, mutuales y cooperativas de ahorro y crédito, SAFIs)

> Instituciones no bancarias (seguros y leasing)

> Empresas industriales, comerciales y de servicios que

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