Caso Enron

Caso de Enron

En esta contabilidad se toman en cuenta todas las transacciones y contratos a futuro y se estima cual puede ser su valor actual en el mercado.

El secreto de Enron radicaba en su capacidad de reflejar ganancias excesivas que no se traducían en dinero efectivo, es decir, reflejar beneficios futuros en el presente, como lo hace un banco con las hipotecas a largo plazo. Esta fue la razón de la quiebra de Enron, las ganancias no eran iguales al efectivo que la empresa recibía.

Mediante esta contabilidad las potenciales ganancias se computaban el mismo día que realizaban las transacciones, sin considerar el dinero que realmente ingresaba a la empresa. Parael mundo exterior Enron obtenía los beneficios que decían obtener, lo cual era muy subjetivo, dejando abierta la puerta de la manipulación. Esta habilidad de generar importantes ganancias, sin que por lo mismo se percibieran ingresos de efectivo, se debió a la adopción de la contabilidad “market to market”.

Bajo las reglas de la contabilidad tradicional Enron solo podría haber reconocido como ingresos aquellas ganancias que significaran entradas de dinero para la empresa. Pero bajo la contabilidad “market to market”, Enron podía estimar el valor convenido por el plazo a cualquier valor que considerara conveniente.

Era muy difícil tener la certeza mínima de los precios dado que los contratos eran a muy largo plazo y dejaban abierta una posibilidad tentadora para ajustar la contabilidad a las necesidades de la compañía. Un contador “creativo” podía modificar mínimamente los precios a su conveniencia. Así, gracias a la maleabilidad de la contabilidad “market to market”, Enron podía registrar en sus libros grandes volúmenes de ingresos de los contratos que tenía para el

suministro de gas a largo plazo. El crecimiento de las ganancias aparentes era más importante que el efectivo y llevó a una crisis de liquidez de caja. Debemos mencionar que la contabilidad “market to market” fue adoptada a propuesta de

Skilling y aprobada tanto por Arthur Andersen como por la SEC y desde el comienzo Enron se convirtió en la primer empresa no financiera en utilizar esta contabilidad. Es más, la SEC alentaba a aquellas empresas cuyos activos podían ser fácilmente estimados en el futuro para que usaran dicha contabilidad y así conocer el valor “real” de los activos.

Comprar y vender, funcionar como banco de gas era solo una parte del rompecabezas. También querían comerciar con los derivados, otro de sus grandes negocios para fines de los 90 y de sus grandes secretos de información.

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