Caso Fondo De Inversión – CEREM
Enviado por myagui • 16 de Julio de 2021 • Documentos de Investigación • 755 Palabras (4 Páginas) • 719 Visitas
[pic 1] Caso Fondo De Inversión – CEREM
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Caso Fondo de Inversión
Datos:
Todos los inversores son empresarios y exigen a las inversiones que se vayan a realizar las siguientes características:
- Una rentabilidad mínima de un 6%.
- Un plazo de recuperación de la inversión no superior a 7 años.
- Importe máximo a invertir 10.000.000€.
El coste del dinero (interés anual) es del 4%.
Análisis:
- Inversión en el Bono de la empresa Fotocell SA. Este bono paga un cupón del 5% nominal anual y le quedan 3 años exactos para su vencimiento. Se está vendiendo a 830.000€. Su valor nominal es de 1.000.000€.
Rentabilidad Financiera
830000=50000/(1+TIR) + 50000/(1+TIR) ^2 + 1050000/(1+TIR) ^3
TIR=12%
- Rentabilidad mayor al 6%.
Pay Back
3 años [pic 3]
Inversión=830.000€[pic 4][pic 5][pic 6]
- Pay Back en 3 años.
Coste del Dinero
VF=830000*(1+4%) ^3
VF=933.637,12
- Inversión en la empresa cotizada española BME. La empresa reparte un dividendo por acción de 1,8€ y en la actualidad cotiza a 27,5€/acción. Los costes de custodia de las acciones en la entidad depositaria son del 0,20% sobre el efectivo. Además cobran un 0,05% sobre los dividendos cobrados.
Rentabilidad Financiera
Número de Acciones por comprar=362.910
Monto=9.999.985,05€
Precio pagado por acción=27,56€
Dividendo descontando la comisión=1,7991€
1,7991/27,56*100=6,5%
- Rentabilidad mayor al 6%
Pay Back
15 años
Inversión= 9.999.985,05€[pic 7]
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- Pay Back en 15 años.
Coste del Dinero
VF=9.999.985,05*(1+4%) ^15
VF=18.009.480,13
- Inversión en la adquisición de un edificio. El precio de adquisición del mismo es de 5.000.000€. Necesita una reforma por importe de 1.500.000€. Tiene unos costes anuales por impuestos de 50.000€, de suministros de 3.000€/mes y de personal de 1.800€/mes. En lo referente a los ingresos, se ha firmado un contrato de arrendamiento con la empresa Chase SA por un plazo de 10 años, con 5 de obligado cumplimiento y una renta anual de 550.000€. Además dicha empresa pagará el 30% de los costes.
Rentabilidad Financiera
Precio de Adquisición=5.000.000€.
Reforma=1.500.000€.
Costes anuales por impuestos =50.000€
Suministros Anuales =36.000€
Personal Anuales =21.600€
Total costes anuales=107.600
Ingreso por pago de costes=32.280€
Costes menos los ingresos por costes=75.320
Ingreso Renta Anual= 550.000€.
(550.000 - 75.320) / (5.000.000 + 32.280) *100=9,4%
- Rentabilidad mayor al 6%
Pay Back
9 años
Inversión= 5.000.000€[pic 12]
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- Pay Back en 9 años.
Coste del Dinero
VF=5.000.000*(1+4%) ^9
VF=7.116.559,062
- Inversión en la empresa Minea SA. La ampliación del capital que realizaría esta empresa para dar entrada al fondo sería de 1.000.000€. Reparten un 80% de los beneficios (pay out) todos los años.
Rentabilidad Financiera
Ampliación de Capital=1.000.000€
Beneficios Repartidos=201.000€
Patrimonio Neto=1.100.000€
(201.000/2.100.000) *100=9.57%
- Rentabilidad mayor al 6%
Pay Back
4 años
Inversión= 1.000.000€[pic 17]
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Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | |
Beneficios Brutos | 670000 | 870000 | 1070000 | 1270000 |
Impuestos | 167500 | 217500 | 267500 | 317500 |
Beneficios Netos | 502500 | 652500 | 802500 | 952500 |
Dividendos Repartidos | 201000 | 261000 | 321000 | 381000 |
- Pay Back en 4 años.
Coste del Dinero
VF=1.000.000*(1+4%) ^4
VF=1.169.858,56
- Inversión en la empresa Mineo SA. La ampliación del capital que realizaría esta empresa para dar entrada al fondo sería de 1.000.000€. Reparten un 40% de los beneficios (pay out) todos los años.
Rentabilidad Financiera
Ampliación de Capital=1.000.000€
Beneficios Repartidos=261.000€
Patrimonio Neto=700.000€
(261.000/1.700.000) *100=15,35%
- Rentabilidad mayor al 6%
Pay Back
3 años
Inversión= 1.000.000€[pic 22]
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