Caso La Duda

Finanzas Corporativas

Estudio de Caso

El director financiero de la entidad “La Duda” desea conocer el flujo de efectivo, así como las NIF B2, B4 y B6 de la entidad para el segundo semestre del año 2020, tomando en consideración lo siguiente.

1.-La dirección comercial pronostica ingresos por ventas para el segundo semestre de 2020 en el siguiente orden.

• Julio                 20 millones de pesos
• Agosto        -        30 millones de pesos
• Septiembre        40 millones de pesos
• Octubre        20 millones de pesos
• Noviembre        20 millones de pesos
• Diciembre        10 millones de pesos

Se estiman ventas para el primer cuatrimestre de 2021 de:

• Enero                 10 millones
• Febrero        9 millones
• Marzo                8 millones
• Abril                6 millones

2.- Por cada peso de venta, la entidad obtiene una contribución marginal de 30 centavos. La contribución al ingreso total de la empresa está sustentada en cuatro zonas de la República Mexicana, siendo la contribución por zona la siguiente.

• Norte                 20%
• Sur                35%
• Bajío                25%
• Sureste                20%

3.-

En el mes de enero de 2020 la Dirección General de la entidad realizó un estudio de mercado respecto a las prácticas comerciales de sus principales competidores, destacando en este estudio las políticas de venta y cobranza de sus competidores directos, como consecuencia de este estudio la entidad modificó a partir del segundo trimestre de 2020 su anterior política de venta y de cobranza que era 50% de contado a la entrega de la mercancía y  el saldo insoluto a 30 días con una carga financiera del 5% sobre el saldo no pagado.

La actual política de cobranza vigente a partir del segundo trimestre de 2020 es 20% a la entrega de la mercancía, el 70% restante a 30 días sin cobro de intereses y el saldo insoluto a 30 días sin cobro de intereses (corroborar), en caso de impago a partir del día de vencimiento generará cargos moratorios del 2.5% mensual y una comisión por gastos de cobranza del 0.5% del saldo insoluto.

4.-La entidad comercializa un solo producto, su precio de venta al público es de MXN$ 1,000 por unidad y dadas sus características, no está sujeto al cobro del IVA. El área contable de la entidad nos da un informe financiero de las ventas reales que se efectuaron en el segundo trimestre del 2020, siendo estas del siguiente orden.

• Abril                 20 millones
• Mayo                10 millones
• Junio                10 millones

Es importante destacar que las compras de las mercancías que comercializa la empresa deben realizarse con un mes de anticipación a la venta, ya que, de acuerdo con su logística de distribución operativa, tardan entre 20 y 25 días en desplazar las mercancías del centro de acopio de la Ciudad de México a las diferentes zonas.

5.-El director financiero logra negociar con sus proveedores de mercancías que éstos le otorguen 30 días de plazo, sin cobro de intereses, con la condición de que las mercancías sean liquidadas en forma total. En caso de que por falta de flujo de efectivo únicamente se pueden hacer pagos parciales la compra tendrá una penalización del 10% en forma mensual sobre el saldo insoluto no pagado.

...