Ciclo operativo de una empresa

Lea y analice el siguiente caso y luego responda las preguntas que se encuentran a continuación.

Caso 1: Línea de crédito con garantía del Estado

La compañía The Greek Connection tuvo ventas de US$32 millones en 2019, con un costo de los bienes vendidos por US$20 millones. A continuación, se presenta un balance general simplificado de la empresa:

Además, se sabe que la empresa paga sus cuentas por pagar al décimo día después de la compra. El periodo promedio de cobro es de 30 días y la edad promedio del inventario es de 40 días.

(Fuente: Principios de Administración Financiera

Gitman, Lawreance J. y Zutter Chad, J. (2012).

En relación con lo anterior, y sobre la base de lo visto en los diferentes recursos de la semana, responda las siguientes preguntas:

1. Calcule el capital neto de trabajo en 2019 de The Greek Connection.

(2000+3950+1300)^ -(1500+1000+1220)

(7250)^ -(3720)

3530

Utilizando el método contable, el CNT seria 3.530.

2. Determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa en 2019.

Para determinar el CCE, primero calcularemos el CO (ciclo operativo), esto lo haremos sumando la edad promedio del inventario (EPI) con el periodo promedio de cobro (EPC)

〖40〗^ +30=70

Nuestro CO es 70 días

El segundo paso es incorporar el PPP (periodo promedio de pago), que en este caso son 10 días, y ya con esto podemos calcular el CCE, el que es el resultado de la resta entre el CO y el PPP

〖70〗^ -10=60

Por lo tanto, como resultado final tenemos que el CCE es igual a 60 días.

3. ¿Cómo se verá afectado el ciclo de efectivo de la compañía si incrementa su ciclo de inventario y todo lo demás permanece sin cambio?

El ciclo del efectivo se ve afectado cuando la compañía incrementa su ciclo de inventario, puesto que incide directamente en él, aumentando el ciclo del efectivo, eso se traduce en que pasarán más días entre que le cancelamos a los proveedores y el cliente nos cancela a nosotros; por lo tanto necesitaremos financiamiento externo para poder cubrir nuestros gastos temporales, y es una clara señal para el mercado que la compañía está teniendo problemas tanto con sus cuentas por cobrar como por pagar.

4. ¿Cuál es la diferencia entre el ciclo de efectivo de una empresa y su ciclo de operación?

La diferencia entre el ciclo de operación y el ciclo del efectivo de una empresa, es que el primero mide el tiempo promedio que transcurre desde que las materias primas, o mercaderías entran al inventario de la empresa hasta el tiempo promedio de cobro de las mismas una vez que son vendidas, es decir, el tiempo promedio en que el proveedor nos entrega las existencias

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