Como se da Cuaderno 2 Impactos de las variaciones de los tipos de cambio

Cuaderno 2

Impactos de las variaciones de los tipos de cambio

La comprensión de las consecuencias que tiene el comportamiento del mercado de divisas, en concreto de las variaciones en los tipos de cambio es un elemento básico para el profesionista en finanzas. El objetivo de este cuaderno es que identifique la importancia del mercado de divisas en el contexto de la globalización.

Instrucciones:         Realice lo que se le indica a continuación.

1. La empresa mexicana GOMICOM, S.A. de C.V., utiliza materias primas de importación para la fabricación de chicles sin azúcar y sus compras ascienden a 285,000 euros mensuales. Si el tipo de cambio peso a euro del mes pasado fue de 15.8740 pesos por euro y se espera que este mes registre un nivel de 16.1525 pesos por euro: responda lo siguiente:

1. ¿Cuál fue el costo en pesos de las importaciones del mes pasado?
2. ¿Cuál será el costo en pesos de las importaciones para este mes?
3. Calcule las variaciones en el precio de las importaciones y explique si la empresa tendrá ganancias o pérdidas.
4. Calcule el porcentaje de variación en el costo de las materias primas importadas
5. Calcule el porcentaje de variación en el tipo de cambio pesos por euro. Compare los resultados obtenidos con el inciso d.
6. Elabore una conclusión respecto a la importancia que tiene el mercado de divisas para las empresas importadoras.

1. La empresa mexicana Vajillas, S.A. de C.V., exporta el 80% de su producción a los Estados Unidos de América que asciende a $685,000 por bimestre, al último pago que recibió de sus clientes se le aplicó un tipo de cambio de 12.8640 pesos por dólar, pero para este bimestre la empresa sabe que el tipo de cambio aplicado a sus exportaciones será de 12.2040 pesos por dólar. Con base en esta información realice lo siguiente:

1. Indique cuál fue el ingreso en pesos de las exportaciones del bimestre pasado y cuál será en este bimestre.
2. Calcule las variaciones en el ingreso por exportaciones y explique si la empresa tuvo beneficios o pérdidas.
3. Calcule el porcentaje de variación en el ingreso en pesos de la empresa.
4. Calcule el porcentaje de variación en el tipo de cambio pesos por dólar. Compare los resultados con los del inciso c.
5. Elabore una conclusión sobre la importancia que tiene el mercado de divisas para las empresas exportadoras.

1. Un inversionista extranjero contacta a su banco de inversión para colocar 1’000,000 de dólares en documentos del gobierno mexicano, el banco le comenta que los rendimientos ofrecidos por estos bonos son de 5.45%. El inversionista acepta el ofrecimiento y canaliza sus recursos a México cuando el tipo de cambio peso a dólar es de 13.4590. Un año después retira su inversión y al convertir los pesos a dólar encuentra que el tipo de cambio es de 13.9045 pesos por dólar. Con base en esta información realice lo que se le indica en seguida:

1. Calcule el valor de la inversión al inicio del periodo en pesos.
2. Calcule el importe de la inversión en pesos al final del periodo.
3. Indique cuál es el importe de la inversión en dólares al final del periodo.
4. Calcule la variación porcentual entre el valor original de la inversión y su valor final en dólares.
5. Indique si obtuvo el rendimiento prometido del 5.45%, asimismo si tuvo mayor o menor rendimiento. Explique la razón de la diferencia.
6. Elabore una conclusión sobre el impacto que tiene el mercado de cambios para un inversionista extranjero.

La solución de esta sección del cuaderno le ha permito reafirmar sus conocimientos respecto a la importancia que tiene el mercado de divisas para las empresas ligadas al comercio exterior y la forma en la cual puede alentar o desalentar el flujo de inversiones extranjeras a nuestro país.

Diversos tipos de cambio

En el mercado de divisas se efectúan distintos tipos de operaciones, ya sea para liquidar transacciones comerciales, realizar inversiones o por viajes de placer o negocios. En cada operación la expresión formal de los tipos de cambio está de acuerdo con las necesidades de cada participante.

El objetivo de esta sección del Cuaderno es que distinga los tipos de cambio utilizados  según las operaciones a realizar.

Instrucciones:         Responda lo que se le solicita a continuación.

1. En la siguiente imagen aparecen los tipos de cambio cruzados (pesos por cada divisa). Con base en esta información calcule los tipos de cambio recíprocos: euros por peso, yen japonés por peso y dólar canadiense por peso. Explique sus resultados.

[pic 3]

Fuente: Banco de México, www.banxico.org.mx.

1. El Sr. Hernández irá de paseo con su familia fuera del país, para lo cual decidió llevar 1,000 dólares en efectivo y su tarjeta de crédito. Hoy,  el Sr. Hernández escuchó en las noticias que el tipo de cambio informativo del peso/dólar es de $13.3015 a $13.3510. Con base en esta información responda lo siguiente.

1. ¿A qué tipo de mercado de cambios corresponde esa cotización?
2. ¿Cuál es el tipo de cotización que aplica para las transacciones que el  Sr. Hernández haga en el extranjero y por qué?

1. Una empresa mexicana realizó un pedido el martes a su proveedor en Europa, quien recibirá un anticipo por la cantidad de 20,000 USD para confirmar la operación, a más tardar en dos días.

1. ¿Cuál es la operación que debe cerrar la empresa y cuándo debe hacerlo?
2. ¿Recomendaría contratar una operación valor mismo día? Justifique su respuesta.

1. Con base en la información de la siguiente tabla indique la cantidad de

1. Pesos mexicanos que debe pagar por un euro.
2. Yenes que debe pagar por un euro.
3. Dólares que debe pagar por un peso mexicano.
4. Pesos que debe pagar por un yen.

1. Determine las cotizaciones indirectas correspondientes a los siguientes datos:

Operaciones de arbitraje

Las instituciones financieras, fondos de inversión, algunas empresas y especuladores, dedican parte de su tiempo a evaluar las diferencias e imperfecciones de los mercados de dinero y de cambios, en ocasiones se presenta la oportunidad de realizar arbitrajes entre divisas, en esos instantes, se requieren decisiones rápidas y correctas.

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