EXAMEN DE PLANEAMIENTO FINANCIERO

EXAMEN DE PLANEAMIENTO FINANCIERO

NOMBRES Y APELLIDO: CLAUDIA MARIA GOMERO CACHA

PADE FINANZAS CORPORATIVAS

1. Realice un análisis detallado y comentar sobre la información del enunciado de la diapositiva "PROYECCIONES FINANCIERAS Y MEDICIONES DE VALOR" (DIAPOSITIVA 37).

El equipo de dirección financiera de esta empresa ha elaborado su plan financiero sin considerar los aspectos básicos de la planeación como son:

• Evaluar los proyectos de inversión dependiendo del rendimiento que generen sobre el capital empleado  y el riesgo  operativo –financiero que puede ocasionar desviaciones dependiendo del grado de sensibilidad  a los cambios del mercado .Al no identificar en la elaboración del planeamiento que tipo de activos se financiarían, costo de la deuda asumida y donde se colocaran para el retorno esperado estarían destruyendo valor por  no focalizar las operaciones de la compañía.
• El enfoque del capital humano es necesario en un empresa , es  en los empleados conjugado con las capacidades intelectuales que recae la responsabilidad del planteamiento financiero y para lo cual al no incluir en ninguna partida la capacitación que permitiría mejorar el rendimiento y precisión del equipo al momento de diagnosticar los problemas o deficiencias , integrar las áreas para su cumplimiento  ,establecer los objetivos que se desea lograr y controlar con mecanismos efectivos  .Si se planteara en el presupuesto esta partida esencial se reduciría el riesgo de invertir improductivamente .
• En la teoría de Kaplan y Northon  CMI (Cuadro de mando integral) nos orienta en  atender  la perspectiva del cliente donde se resumen  en el valor de la  satisfacción del cliente  que involucra el crecimiento de ventas con márgenes de contribución sostenible.
• Si no se plantean las estrategias de marketing /cuota en el mercado ,se estaría concluyendo que la planificación trabajada por este equipo no analizo la fuerza de ventas y menos los incentivos por consolidar mercados competitivos en el tiempo .

Por tanto si se analiza  una empresa con una planeación financiera  creado con deficiencias en estrategias y enfoques se deduce que el beneficio económico por el capital prestado por los accionistas o adquiridos por deuda tendría un rendimiento  de la inversión (ROI)  menor  al costo del capital (WACC) considerando que el riesgo por no validar aspectos detallados líneas arriba tendría un beta mayor a 1 por tanto se destruiría valor.

El VNP (Valor actual Neto) del capital en la duración del este periodo generaría flujos negativos por la falta de control  y estaría por debajo del  rendimiento  mínimo exigido.

1. Sobre la base del cuadro con los indicadores, mencione usted cuáles son los tres principales indicadores financieros que considera claves e indispensables para realizar un buen planeamiento financiero y explique por qué.

[pic 1]

        Permite medir la creación de valor en una empresa.

• El costo de la deuda en proporción porcentual es de 7.4%  y genera un valor adicional con un Eva de 8.puntos, indica un retorno del capital excedente por las inversiones.
• La rentabilidad a mediano plazo es 14% en promedio por los periodos  siendo una medida de  evaluación del performance económico sostenible,  es un índice mayor al Eva en 6%  aunque debamos aclarar que este indicador no incluye el costo del capital propio o ajeno.
• Las inversiones en activos  están orientadas a un rendimiento por encima del costo del pasivo
• La eficiencia del costo aun se mantiene  los márgenes de contribución, no crea valor a la empresa.
• el riesgo por la captación de fondos  por mayor apalancamiento en sus operaciones .

[pic 2]

En el tercer periodo se ha sacrificado rentabilidad en menos 2 % como consecuencia del crecimiento de ventas y asumir gastos operacionales (marketing, almacenaje, distribución, nuevas líneas  o aumento en la capacidad de los activos instalados), no se ha aplicado eficientemente las económicas  de escala para tener el costo mínimo  como un factor estratégico  en la gestión empresarial y que permita  mejorar el desempeño operativo.

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