FERIA DEL SECTOR FINANCIERO Y EXPORTADOR

III FERIA DEL SECTOR FINANCIERO Y EXPORTADOR

ENSAYO

María Isabel Arrieta Petro

Septiembre de 2020

En el presente ensayo se plantea un breve resumen de varias de las conferencias realizadas en la III Feria del Sector Financiero y Exportador, espacio brindado en mi caso por la Universidad de Córdoba, donde se trataron temas de finanzas y del sector exportador, donde nos retroalimentamos y nos dejó más claros como se han comportado los mercados frente a la crisis que se está viviendo en Latinoamérica como en el resto del mundo y que estrategias se han creado para enfrentar la pandemia.

Evolución de los mercados bursátiles en América Latina y el Caribe. De la bonanza a la crisis.

Como bien sabemos mercados bursátiles son un conjunto de instituciones que conforman una estructura financiera en los países donde se realizan transacciones de títulos valores de renta fija y renta variable, y donde se negocian una gran cantidad de títulos valores (acciones, bonos, títulos de tesorería, etc.)  por lo cual se considera que son mercados multivariables y multiformes. Una de las principales instituciones que se crean con el fin de realizar estas operaciones son las Bolsas de Valores también conocido como BVC, este término se define como el lugar donde demandantes y oferentes donde se tranzan títulos valores como los antes mencionados, la bolsa nos da oportunidades de inversión, es decir, preservar nuestro patrimonio e incrementarlo. Ahora bien, los precios de los títulos valores emitidos por los emisores, están sujetos a la oferta y demanda de accionistas o del mercado de valores, teniendo en cuenta variables como: nivel de activos, nivel de pasivos, endeudamiento, nivel de utilidades, etc.

El mercado bursátil es considerado un mercado centralizado, es decir, que se encuentra constituido por instituciones ya establecidas en los distintos países del mundo, con organizaciones que se consoliden con el fin de que las bolsas de valores regulen los precios de las acciones y bonos a lo largo (en este caso) de Latinoamérica, por otro lado, también son mercados regulados porque tienen una normatividad específica ya establecida, regida por el estatuto financiero colombiano y por las leyes conexas que regulan los proyectos a través de la venta de los diferentes productos o servicios que ya están establecidos en el mercado bursátil.

Ahora bien, la evolución de los mercados bursátiles en América Latina ha sido congruente y muy sustancial en el fomento de la generación de riquezas, representado así aproximadamente el 34% del PIB en la región. Sin embargo, yéndonos a contexto y hablando de como se han comportado los flujos accionarios y los flujos de bonos desde el año 2018 a la fecha se establece que estos han venido contraídos, siendo así, que en los años 2015, 2016, 2017 hubo gran demanda de bonanzas y de acciones, pero en los siguientes años, 2018 y 2019 se ha visto un decrecimiento, lo que indiscutiblemente nos indica que la recesión del flujo de acciones y de bonos en los mercados bursátiles no inició con la pandemia del Covid-19, sino con factores que ya se venían presentando en la economía o en los mercados, como lo son, los niveles de desempleo, de inflación, etc., Sin embargo, se puede establecer que en tiempos crisis, como la que estamos enfrentando actualmente con la pandemia del Covid-19, no solo en Latinoamérica sino también en el resto del mundo, uno de las alternativas para evitar un golpe más fuerte y negativo en la economía son los mercados bursátiles ya que estos fomentan la economía por medio de reestructuraciones empresariales, compra y venta de activos, emisión de bonos, inversiones, etc.

¿Cómo operar en los mercados de capitales latinoamericanas?

Cando estamos hablando de operar en los mercados latinoamericanos, nos referimos a tener una idea más clara de como vamos a destinar más efectivamente parte de los portafolios de las entidades en que la que estemos laborando, e incluso de nuestros propios recursos con el fin de obtener los rendimientos que nos ofrecen las oportunidades de inversión en la región latinoamericana. Ahora bien, para tener una idea más clara es importante definir el concepto del mercado de capitales, siguiendo en la misma línea, el mercado de capitales es aquel mercado en el cual acuden los distintos agentes del mercado que buscan financiarse a corto, mediano o largo plazo y también aquellos que desean o están interesados en realizar inversiones a un tiempo determinado, con la finalidad de asegurar ciertos flujos de efectivo, es importante recalcar que cuando se negocian activos a largo plazo en el mercado, se incorpora un mayor riesgo. Las operaciones que se realizan en los mercados de capitales brindan la oportunidad de realizar sus operaciones por medio de distintos tipos de instrumentos dependiendo del interés que tengan en cuanto a operación y rentabilidad; estos instrumentos son por medio del mercado de Renta Fija, Renta Variable y Crédito y derivados.

El mercado de Renta Fija es donde se realizan negocios de títulos de renta fija, donde el poseedor es un acreedor de la empresa emisora, el mercado de Renta Variable es donde se negocian acciones de aquellas empresas que dividen su capital en partes, y por último, el mercado de Crédito y derivados, es la inversión sobre cualquier mercado, dependiendo del tipo de derivado y el activo subyacente.

Por otro lado, es necesario mencionar que en el mercado de capitales existen unos participantes, por lo cual, es importante saber cuales son y las características de estos. Los mercados de capitales se dividen en cuatro puntos: Bolsa de Valores, intermediarios, entidades emisoras y inversionistas.

La Bolsa de Valores es aquel espacio en el cual los agentes interesados compran y venden títulos valores, es decir, donde demandantes y oferentes de capital, realizan transacciones de inversión y financiamiento por medio de intermediarios. Los intermediarios son aquellas instituciones que garantizan la efectiva compra y venta de estos instrumentos entre las entidades emisoras e inversionistas. Las entidades emisoras son aquellas que requieren de un financiamiento a corto, mediano o largo plazo ya sea, para la realización de nuevos proyectos y los inversionistas, son aquellas personas naturales y jurídicas que cuentan con recursos excedentes y disponibles para invertir en valores.

El mercado de capitales tiene diversas ventajas, estas son: invertir en el, permite obtener una alta rentabilidad a largo plazo, gestionar el riesgo del portafolio de inversión con el fin de disminuirlo lo más mínimo posible, se logra tener un acceso a las empresas del mercado de capitales, y se logra tener una inversión sobre activos volátiles y no volátiles.

Para lograr tener una visión más amplia de como operar en los mercados capitales de Latinoamérica, es importante mencionar que a la hora de invertir en la región es necesario conocerla, estudiando los estados financieros para saber cual es el comportamiento trimestralmente, semestralmente etc., por otro lado, es importante conocer los proyectos, cuales son los rendimientos que proyectan esos nuevos objetivos, estudiar el nivel de deuda de las compañías, es importante conocer como se está comportando la organización en la economía, a nivel nacional y si es el caso, a nivel internacional, como se está comportando la demanda de los productos o servicios, etc., con el fin de saber si la compañía promete una buena rentabilidad y un mantenimiento positivo en el mercado. Y por último, si se desea invertir en Latinoamérica es importante definir una estrategia o las condiciones de entrada en el mercado.

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