Globalización Y Crisis Financiera.

Cuaderno 2

Globalización y crisis financiera:

Causas, consecuencias y soluciones

Salón 403

Presentación

Este Cuaderno de trabajo abarca el tema “causas y efectos de la última crisis financiera a nivel mundial y los cambios mundiales que se generan a partir de ella”, correspondiente a la segunda unidad de nuestro curso, y está organizado en actividades. Con la primera reforzará su conocimiento sobre la globalización financiera a partir de dar respuesta a una serie de preguntas relacionadas con las características de la globalización de los mercados financieros desde finales de la Segunda Guerra Mundial hasta nuestros días. Con la segunda ejercitará su capacidad analítica y reflexiva al identificar, por una parte, el concepto de crisis financiera y las implicaciones que han tenido los cambios del marco institucional de los sistemas financieros, y, por otra, al analizar las causas y las respuestas políticas que se han dado a la presente crisis financiera mundial.

En este sentido, el presente cuaderno de trabajo es un complemento importante dentro de su proceso de aprendizaje, ya que, junto con las demás actividades asignadas para esta unidad, usted podrá identificar, entre otras cosas, el comportamiento del mercado financiero en el siglo XXI, así como la forma en que reaccionan los gobiernos para paliar los efectos negativos derivados de los problemas que se presentan en este mercado.

Actividad 1

Sin lugar a dudas, y como consecuencia de lo estudiado hasta este momento, ha podido identificar a la globalización económica como un fenómeno constituido por tres grandes tendencias históricas:

1. Internacionalización de la producción

2. Mundialización de los mercados de bienes y servicios

3. Internacionalización de los mercados financieros

Así pues, sabemos que de estas tres tendencias históricas, una, la internacionalización de los mercados financieros, ha jugado un papel muy particular, ya que ha demostrado ser la más dinámica y lucrativa, e incluso la más peligrosa y desestabilizadora del sistema de producción capitalista en el contexto internacional.

En este sentido, el objetivo de esta actividad es que refuerce su conocimiento relacionado con las características de la globalización de los mercados financieros desde finales de la segunda guerra mundial hasta nuestros días, y que identifique, así, las características que presenta nuestro actual sistema financiero internacional. Para ello, se basará en el texto “La globalización de los mercados financieros”, cuya lectura se indica en su guía de estudio. Puede complementar la información con documentos electrónicos y/o textos impresos para responder los siguientes cuestionamientos.

Instrucciones: Lea con atención y desarrolle lo que se solicita en los siguientes puntos.

1. Enuncie el objetivo del sistema de cambios, pactado en 1944, en el marco de la conferencia Bretton Woods.

Crear bases de un nuevo sistema monetario internacional para la posguerra y de un mecanismo que permitiera reanudar las corrientes internacionales de capital en forma ordenada.

2. Investigue y anote las principales funciones del FMI en el sistema financiero internacional.

Reguladora.- de guardián ó vigilante del comportamiento monetario internacional.

Crediticia.- orientada a proporcionar asistencia financiera a los países miembros para solucionar problemas de balanza de pagos.

Consultiva.- de asesoramiento y de asistencia técnica, así como de foro permanente para la discusión de los problemas monetarios internacionales.

3. De acuerdo con lo leído en el texto “La globalización de los mercados financieros”, indique en qué consistieron las barreras aplicadas a la libre circulación de capitales en la década de los 60.

Excepciones de carácter general Son las llamadas cláusulas de salvaguarda, las cuales son las que limitan la libertad de circulación de determinadas mercancías cuando se producen situaciones de extraordinaria importancia y acontecimientos de tal envergadura que justifican la suspensión de la aplicación de las reglas comunitarias(crisis monetarias o financieras o guerra en la comunidad).

4. Describa el proceso de mundialización de los mercados de capitales iniciado a finales de los 60.

Surge el euromercado donde los bancos localizados en otros países podían tomar depositas y prestar en divisas de otros estados. Cuando el sistema de funcionar a principios de los setenta los países con economías mas fuertes comenzaron a desmantelar sus controles de capitales.

Los flujos capitales mas grandes deberían implicar beneficios mayores puesto que el ahorro y la inversión debería asignarse de una manera mas eficiente.

Los países ya no tendrían falta de dinero para acometer las inversiones necesarias para su desarrollo económico.

5. Explique las implicaciones que ha tenido para el mercado de capitales la desreglamentación financiera iniciada en la década de los 80.

En los ochenta los países en vías de desarrollo se unieron a la tarea de derribar las barreras a los flujos económicos.

6. Investigue en qué consistió la innovación financiera denominada “la titulación de activos”, la cual jugó un papel muy importante en la década de los 80. Indíquela.

El proceso de la titulización de activos puede exponerse con la ayuda de un ejemplo: una entidad bancaria tiene en su activo una serie de préstamos vivos que ha ido concediendo en distintos momentos. Cada uno de estos préstamos genera unos flujos, a lo largo del tiempo, para dicha entidad en la forma de amortización del capital y de intereses devengados.

7. Describa cómo funcionan los mercados de derivados surgidos en los 80 como consecuencia de la crisis de la deuda.

La función principal del mercado de derivados es la de brindar instrumentos financieros de inversión y cobertura que posibiliten una adecuada gestión de riesgos.

Dentro de los activos subyacentes más populares encontramos a las acciones de las bolsas de valores, a las divisas, a los índices bursátiles, a los valores de renta fija, a las materias primas, y a los tipos de interés.

8. En la década de los 80 surgió la ingeniería financiera con el objetivo de resolver ciertos problemas. Explíquelos.

La ingeniería

...